报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现高位震荡偏多上行行情，金融期权隐含波动率均值在较低水平波动 [2] - 针对不同板块的期权品种，依据标的行情、期权因子研究给出相应策略建议 [11][12][13][14] 相关目录总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3493.05，跌0.13%，成交额5960亿元；深证成指收盘价10581.80，跌0.06%，成交额9092亿元等 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.842，跌0.11%，成交量405.37万份，成交额11.54亿元等 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量97.83万张，持仓量144.73万张，成交量PCR为0.87，持仓量PCR为1.07等 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力位为2.85，支撑位为2.80；上证300ETF压力位为4.10，支撑位为3.90等 [7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率为12.84%，加权隐波率为13.43%；上证300ETF平值隐波率为13.32%，加权隐波率为14.18%等 [9] 策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情短期下方有支撑偏多上行；期权因子隐含波动率均值偏下，持仓量PCR收报于1.00附近，压力位2.85，支撑位2.80；策略建议构建看涨期权牛市价差组合、卖方中性策略、现货多头备兑策略 [12] 大盘蓝筹股板块（沪深300、上证300ETF、深证300ETF） - 标的行情短期偏多上行；期权因子隐含波动率均值偏下，持仓量PCR报收于0.90附近，压力位4.10，支撑位3.90；策略建议构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合、现货多头备兑策略 [12] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情震荡偏多；期权因子隐含波动率均值偏低，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位2.75，支撑位2.70；策略建议构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合、现货多头备兑策略 [13] 中小板板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情下方有支撑偏多上涨；期权因子隐含波动率均值偏下，持仓量PCR逐渐上升至1.00以上，上证500ETF压力位6.00，支撑位5.75，深证500ETF压力点2.40，支撑位2.30，中证1000压力位6400，支撑位6000；策略建议构建卖出偏多头的认购 + 认沽期权组合、做空波动率策略、现货多头备兑策略 [13][14] 创业板板块（华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、创业板ETF） - 标的行情下方有支撑温和上涨偏多上行；期权因子隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位2.15，支撑位2.10；策略建议构建卖出偏多头的认购 + 认沽期权组合、现货多头备兑策略 [14]