报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对期货市场进行早间分析，涵盖隔夜行情、现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向和套利跟踪等内容，涉及马棕油、美豆等品种，还提及国际国内宏观经济动态及相关政策变化对市场的潜在影响 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4135.00，上日涨0.24%，隔夜跌0.58%；布伦特09（ICE）收盘价70.18，上日涨0.21%，隔夜涨0.03%；美原油08（NYMEX）收盘价68.29，上日涨0.16%，隔夜跌0.10%；美豆11（CBOT）收盘价1007.25，上日跌1.03%，隔夜跌0.25%；美豆粕12（CBOT）收盘价282.90，上日跌0.53%，隔夜跌0.25%；美豆油12（CBOT）收盘价53.27，上日跌1.30%，隔夜跌0.02% [1] - 美元指数最新价97.50，跌0.01%；人民币（CNY/USD）最新价7.1541，涨0.01%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2375，涨0.12%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16149，跌0.22%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4288，跌0.75%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1252.540，跌0.12%；新币（SGD/USD）最新价1.2785，涨0.14% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509，华北现货价8860，基差180，基差隔日变化 -20；华东现货价8800，基差120，基差隔日变化0；华南现货价8680，基差0，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509，山东现货价8080，基差148，基差隔日变化 -24；江苏现货价8130，基差198，基差隔日变化 -4；广东现货价8140，基差208，基差隔日变化 -14；天津现货价8090，基差158，基差隔日变化 -44 [2] - DCE豆粕2509，山东现货价2790，基差 -156，基差隔日变化 -3；江苏现货价2780，基差 -166，基差隔日变化 -3；广东现货价2780，基差 -166，基差隔日变化 -3；天津现货价2850，基差 -96，基差隔日变化 -3 [2] - 进口大豆报价，巴西CNF升贴水260美分/蒲式耳，CNF报价469美元/吨；阿根廷CNF升贴水196美分/蒲式耳 [3] 重要基本面信息 - 美国大豆主产州未来（7月14 - 18日）降雨量高于正常水平，气温回落 [4] - 美国中西部阵雨不断，总体利于大豆生长，部分干燥地区或迎降雨，多数地区作物状况良好 [6] - 预计马来西亚棕榈油2025/26年度产量同比增0.5%至1950万吨，国内消费同比降2%至3800万吨 [8][9] - 印尼将近40万公顷没收油棕种植园交给Agrinas Palma Nusantara公司 [9] - 路透预计全球2025/26年度大豆期末库存1.2631亿吨，美国2025/26年度大豆产量43.34亿蒲式耳、期末库存3.02亿蒲式耳 [10] - 路透预计巴西2024/25年度大豆产量1.6925亿吨，阿根廷2024/25年度大豆产量4927万吨 [10] - 截至7月3日当周，美国大豆出口销售料净增35 - 100万吨，豆粕出口销售料净增12.5 - 95万吨，豆油出口销售料净增0 - 3万吨 [11] - 截至7月2日当周，阿根廷农户销售24/25年度大豆216.34万吨、25/26年度大豆14.07万吨 [11] - 预计欧盟27国 + 英国2025/26年度油菜籽产量2030万吨 [12] - 伊朗国营动物饲料进口商SLAL招标寻购至多6万吨动物饲料玉米和6万吨豆粕 [12] - 7月9日，豆油成交8000吨，棕榈油成交133吨，总成交环比增114%；豆粕成交较前一日减6.38万吨，全国动态全样本油厂开机率63.28%，较前一日降1.03% [13] - 7月9日，“农产品批发价格200指数”升0.16点，“菜篮子”产品批发价格指数升0.19点，部分农产品价格有涨跌变化 [13] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变概率93.3%，9月维持利率不变概率31.1% [15] - 特朗普计划对巴西征收50%关税 [15] - 美国5月批发销售月率 -0.3%，预期0.2% [15] - 美国截至7月4日当周MBA抵押贷款申请活动指数281.6 [15] - 美国至7月4日当周EIA战略石油储备库存23.8万桶，原油库存707万桶，俄克拉荷马州库欣原油库存46.4万桶 [15] - 7月8日，马来西亚央行降息25个基点至2.75% [15] 国内要闻 - 7月9日，美元/人民币报7.1541，上调7点 [17] - 7月9日，中国央行开展755亿元7天期逆回购操作，当日净回笼230亿元 [17] - 6月CPI同比涨0.1%，PPI同比降3.6% [17] - “十四五”期间我国GDP规模持续突破，今年有望达140万亿元左右 [17] 资金流向 2025年7月9日，期货市场资金净流出195.97亿元，商品期货资金净流出44.11亿元，股指期货资金净流出151.86亿元 [20] 套利跟踪 未提及具体内容