根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子 - 构建思路：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 需筛选上市满3个月以上的股票，计算日内实时数据[17] - 因子评价：高频因子，对短线交易策略有较强指示性 2. 因子名称：连板率因子 - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场热点延续能力[17] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 需排除新股和ST股票[17] 3. 因子名称：大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离程度反映机构资金动向[26] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 需计算近半年滚动数据，排除小额交易[26] - 因子评价：对中长期资金流向有预测价值 4. 因子名称：股指期货贴水率因子 - 构建思路：通过期现价差反映市场预期与套利成本[28] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 需分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约[28] 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：73%（较前日提升12%）[17] - 近一月分位数：未披露具体分位值 2. 连板率因子 - 当日取值：34%（较前日提升6%）[17] 3. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：8.32%（近半年均值5.84%）[26] - 近半年日均成交额：12亿元[26] 4. 股指期货贴水率因子 - 上证50：2.94%（近一年中位数1.53%，43%分位）[28] - 沪深300：4.65%（近一年中位数3.20%，38%分位）[28] - 中证500：16.89%（近一年中位数9.21%，18%分位）[28] - 中证1000：13.39%（近一年中位数12.49%，44%分位）[28] 注：报告中未涉及完整量化模型构建，主要为市场监测类因子。所有因子数据均为20250709-20250710期间最新值[17][26][28]