报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 商品市场整体氛围较好，成材价格震荡偏强，受“重启棚改”传闻影响，后续关注政策落实及终端需求修复、成本端支撑情况 [3] - 铁矿石短期震荡偏强，波动加剧，关注市场情绪及宏观兑现节点 [6] - 锰硅和硅铁短期受情绪和预期主导，波动放大，建议投机头寸观望，套保头寸寻拉高机会操作，基本面指向依旧向下 [9][10] - 工业硅短期走势偏强，建议投资头寸观望，套保头寸结合成本操作，后续关注实质性政策 [13][14] - 玻璃中期政策预期扰动强，空单规避观望；纯碱短期受情绪带动反弹，中期基本面供需矛盾仍存，走势偏弱 [16][17] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 螺纹钢主力合约下午收盘价 3123 元/吨，较上一交易日涨 60 元/吨（1.958%），注册仓单 54625 吨，环比增加 9720 吨，持仓量 223.0035 万手，环比增加 55094 手；现货天津汇总价格 3170 元/吨，环比增加 10 元/吨，上海汇总价格 3190 元/吨，环比增加 30 元/吨 [2] - 热轧板卷主力合约收盘价 3262 元/吨，较上一交易日涨 72 元/吨（2.257%），注册仓单 64587 吨，环比减少 0 吨，持仓量 159.7104 万手，环比增加 14551 手；现货乐从汇总价格 3280 元/吨，环比增加 70 元/吨，上海汇总价格 3280 元/吨，环比增加 50 元/吨 [2] - 螺纹钢供需双降，去库加快；热轧卷板供需双降，库存小幅累积，均处近五年低位，利多信息利于价格上涨 [3] 铁矿石 - 主力合约（I2509）收至 763.50 元/吨，涨跌幅 +3.67%（+27.00），持仓变化 +454 手，变化至 65.99 万手，加权持仓量 109.82 万手；现货青岛港 PB 粉 750 元/湿吨，折盘面基差 32.49 元/吨，基差率 4.08% [5] - 发运量环比季节性回落，澳洲和巴西发运量下降，非主流国家发运量回升，近端到港量增加；需求端铁水产量下滑，港口库存下滑，钢厂进口矿库存增加 [6] 锰硅硅铁 - 7 月 10 日，锰硅主力（SM509 合约）日内收涨 1.57%，收盘报 5808 元/吨，现货天津 6517 锰硅报价 5730 元/吨，环比上调 150 元/吨，折盘面 5920 元/吨，升水盘面 112 元/吨 [8][9] - 硅铁主力（SF509 合约）日内收涨 3.41%，收盘报 5576 元/吨，日线沿旗形通道运行，突破 5500 元/吨压力位，关注 5700 元/吨压力位 [9] - 基本面过剩格局、需求边际弱化、成本有下调空间，短期受情绪和预期主导，建议投机头寸观望，套保头寸寻拉高机会操作 [9][10] 工业硅 - 7 月 10 日，主力（SI2509 合约）大幅上涨，日内收涨 4.05%，收盘报 8470 元/吨，现货华东不通氧 553报价 8500 元/吨，环比持稳，升水期货主力合约 30 元/吨；421报价 9100 元/吨，环比上调 50 元/吨，折合盘面价格 8300 元/吨，转为贴水期货主力合约 170 元/吨 [13] - 日线摆脱下跌趋势，站上 8200 元/吨区间上边界，走势偏强，建议投资头寸观望，套保头寸结合成本操作 [13] - 自身供给过剩、需求不足，短期受市场情绪和政策预期影响，价格波动放大，关注实质性政策 [14] 玻璃纯碱 - 玻璃周四沙河现货报价 1151 元，环比持平，华中现货报价 1030 元，环比持平，产销有所提振，全国浮法玻璃样本企业总库存 6710.2 万重箱，环比 -198.3 万重箱（-2.87%），同比 +5.54%，折库存天数 28.9 天，较上期 -1.0 天，净持仓空头减仓，中期政策预期扰动强，空单规避观望 [16] - 纯碱现货价格 1215 元，环比上涨 41 元，企业价格变动不大，国内厂家总库存 186.34 万吨，较周一增加 1.53 万吨（涨幅 0.83%），轻质纯碱 79.13 万吨，环比下跌 1.45 万吨，重质纯碱 107.21 万吨，环比增加 2.98 万吨，下游开工率有升有降，需求低迷，检修增加，供需边际略有改善，中期供应宽松、库存压力大，净持仓空头减仓但仍集中，短期受情绪带动反弹，中期走势偏弱 [17]