核心观点 - 部分科技指数创历史新高，科技股整体跑赢大盘，建议投资者抓住人工智能基础设施建设主线，根据估值情况适当分散投资标的，继续看好国产半导体，特别是半导体设备的国产替代进程，推荐关注北方华创 [1][2] 科技行业 - 全球股市维持强劲走势，科技股普遍比大盘走势更强，MSCI全球指数/纳斯达克100较4月7日的低位分别反弹约24%/31%，并不断突破历史新高 [1] - 台积电6月营收同比增27%，看好其2H25进入2纳米量产后持续扩大的技术优势，预计2纳米产能爬升节奏或与3纳米产能爬升节奏相仿，且2纳米初始客户流片数量大于之前3纳米和5纳米流片数量 [1] - 预计存储价格2H25继续保持上涨趋势，DDR4合约平均价继续明显上涨，DDR5现货平均价6月开始恢复高速增长，NAND Flash合约平均价延续年初以来的增长趋势，关税缓解后持续补库影响下，存储价格对今年智能手机和消费电子的成本压力仍在 [2] 全球主要指数 - 恒指收盘价24,028，升跌0.50%，年初至今升跌16.56%；国指收盘价8,668，升跌 -0.46%，年初至今升跌18.91%；上A收盘价3,679，升跌0.48%，年初至今升跌4.71%等 [3] 主要商品及外汇价格 - 布兰特收盘价70.21，三个月升跌10.72%，年初至今升跌 -5.86%；期金收盘价3,311.60，三个月升跌4.96%，年初至今升跌25.95%等 [3] 本周公布经济数据 美国 - 7月8日消费信贷(十亿美元)(5月份)上次数据为17.87；7月10日首次申领失业救济金人数(千)上次数据为233.00 [4] 中国 - 7月8日消费价格指数(6月份同比%)上次数据为 -0.10；消费物价指数(6月份环比%)上次数据为 -0.20；工业品出厂价格指数(6月份同比%)上次数据为 -3.30；7月11日贸易盈余(十亿美元) (6月份)上次数据为103.22 [4] 恒生指数成份股 - 美的收盘价76.30，市值49,660百万港元，5天股价升跌 -1.61%，年初至今升跌0.99%等 [7] 国企指数成份股 - 中通快递收盘价148.80，市值88,335百万港元，5天股价升跌5.91%，年初至今升跌 -1.65%等 [8]