报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为高位震荡偏多上行的市场行情 [2] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率均值较低水平波动 [2] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建备兑策略、偏中性的双卖策略和垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3,509.68，涨0.48%，成交额6,132亿元 [3] - 深证成指收盘价10,631.13，涨0.47%，成交额8,810亿元 [3] - 上证50收盘价2,756.93，涨0.62%，成交额987亿元 [3] - 沪深300收盘价4,010.02，涨0.47%，成交额3,478亿元 [3] - 中证500收盘价5,983.05，涨0.50%，成交额2,076亿元 [3] - 中证1000收盘价6,406.57，涨0.25%，成交额2,967亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.858，涨0.56%，成交量559.08万份，成交额15.99亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.065，涨0.49%，成交量632.39万份，成交额25.70亿元 [4] - 上证500ETF收盘价6.038，涨0.55%，成交量130.32万份，成交额7.85亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.033，跌0.29%，成交量2,675.85万份，成交额27.65亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.007，跌0.20%，成交量553.48万份，成交额5.57亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.199，涨0.55%，成交量115.51万份，成交额4.85亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.414，涨0.50%，成交量34.50万份，成交额0.83亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.791，涨0.50%，成交量27.56万份，成交额0.77亿元 [4] - 创业板ETF收盘价2.169，涨0.28%，成交量845.54万份，成交额18.31亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量149.68万张，持仓量152.02万张，成交量PCR 0.80，持仓量PCR 1.16 [5] - 上证300ETF成交量123.73万张，持仓量139.58万张，成交量PCR 0.72，持仓量PCR 0.95 [5] - 上证500ETF成交量131.67万张，持仓量138.97万张，成交量PCR 0.82，持仓量PCR 1.20 [5] - 华夏科创50ETF成交量57.46万张，持仓量170.43万张，成交量PCR 0.51，持仓量PCR 0.61 [5] - 易方达科创50ETF成交量11.89万张，持仓量48.11万张，成交量PCR 0.46，持仓量PCR 0.63 [5] - 深证300ETF成交量11.86万张，持仓量20.29万张，成交量PCR 0.64，持仓量PCR 1.10 [5] - 深证500ETF成交量11.13万张，持仓量24.89万张，成交量PCR 0.75，持仓量PCR 1.17 [5] - 深证100ETF成交量7.94万张，持仓量9.94万张，成交量PCR 0.62，持仓量PCR 1.02 [5] - 创业板ETF成交量129.91万张，持仓量147.85万张，成交量PCR 0.75，持仓量PCR 1.01 [5] - 上证50成交量5.42万张，持仓量7.14万张，成交量PCR 0.48，持仓量PCR 0.60 [5] - 沪深300成交量10.07万张，持仓量19.23万张，成交量PCR 0.52，持仓量PCR 0.73 [5] - 中证1000成交量19.99万张，持仓量27.49万张，成交量PCR 0.85，持仓量PCR 1.03 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力位2.85，支撑位2.80 [7] - 上证300ETF压力位4.10，支撑位4.00 [7] - 上证500ETF压力位6.00，支撑位5.75 [7] - 华夏科创50ETF压力位1.05，支撑位1.00 [7] - 易方达科创50ETF压力位1.05，支撑位1.00 [7] - 深证300ETF压力位4.30，支撑位4.00 [7] - 深证500ETF压力位2.40，支撑位2.30 [7] - 深证100ETF压力位2.75，支撑位2.65 [7] - 创业板ETF压力位2.20，支撑位2.10 [7] - 上证50压力位2,750，支撑位2,700 [7] - 沪深300压力位4,000，支撑位3,950 [7] - 中证1000压力位6,400，支撑位6,000 [7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率13.02%，加权隐波率13.92% [9] - 上证300ETF平值隐波率13.93%，加权隐波率14.26% [9] - 上证500ETF平值隐波率15.86%，加权隐波率16.64% [9] - 华夏科创50ETF平值隐波率21.93%，加权隐波率23.70% [9] - 易方达科创50ETF平值隐波率20.46%，加权隐波率23.50% [9] - 深证300ETF平值隐波率13.64%，加权隐波率14.89% [9] - 深证500ETF平值隐波率16.09%，加权隐波率16.68% [9] - 深证100ETF平值隐波率16.91%，加权隐波率18.99% [9] - 创业板ETF平值隐波率21.84%，加权隐波率22.92% [9] - 上证50平值隐波率13.16%，加权隐波率14.96% [9] - 沪深300平值隐波率13.21%，加权隐波率14.11% [9] - 中证1000平值隐波率18.03%，加权隐波率18.72% [9] 策略与建议 - 金融期权板块分类：金融股板块（上证50、上证50ETF）、大中型股板块（深证100ETF）、大盘蓝筹股板块（沪深300、上证300ETF、深证300ETF）、中小板板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）、创业板板块（华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、创业板ETF） [11] - 期权策略编写方式：每个板块选部分品种给期权策略与建议，每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [11] 各板块期权策略报告 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情分析：上证50ETF短期下方有支撑偏多上行温和上涨 [12] - 期权因子研究：隐含波动率均值偏下，持仓量PCR收报于1.10以上，压力位2.85，支撑位2.80 [12] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、卖方中性策略和现货多头备兑策略 [12] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情分析：上证300ETF短期偏多上行 [12] - 期权因子研究：隐含波动率均值偏下，持仓量PCR报收于0.90附近，压力位4.10，支撑位4.00 [12] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [12] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情分析：深证100ETF震荡偏多 [13] - 期权因子研究：隐含波动率均值偏低，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位2.75，支撑位2.65 [13] - 期权策略建议：构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [13] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情分析：上证500ETF下方有支撑偏多上涨，中证1000指数多头趋势方向上高位震荡 [13][14] - 期权因子研究：隐含波动率均值偏下，持仓量PCR逐渐上升至1.00以上，压力位和支撑位分别为6.00和5.75、2.40和2.30、6400和6000 [13][14] - 期权策略建议：构建卖出偏多头的认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [13][14] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情分析：创业板ETF下方有支撑温和上涨偏多上行 [14] - 期权因子研究：隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位2.20，支撑位2.10 [14] - 期权策略建议：构建卖出偏多头的认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14]