量化模型与构建方式 1. 模型名称：行业投资雷达模型 模型构建思路：通过价格与成交金额的变化方向划分行业走势状态，并在极坐标系中精确定位行业位置，以预测未来涨幅[7][8] 模型具体构建过程： - 步骤1：在直角坐标系中根据价格和成交金额变化方向划分4种状态（放量上涨、放量下跌、缩量下跌、缩量上涨）[10][11] - 步骤2：转换至极坐标系，计算极径（马氏距离）和极角（反正切函数）以精确定位状态[13][14] - 极径公式： $\rho={\sqrt{(x-y)^{T}\cdot\Sigma^{-1}\cdot(x-y)}}$ 其中，(x)为当前价量数据，(y)为历史价量数据，(\Sigma)为协方差矩阵[13] - 极角公式： (\theta = \arctan2(\text{成交变化幅度}, \text{价格变化幅度}))[14] - 步骤3：划分极坐标区域（极径5段、极角16区），统计各区域未来20日平均涨幅，筛选可投资区域[29][42] 模型评价：直观、可解释性强，通过价量关系捕捉行业轮动规律[8][17] 2. 位置参数表构建 构建思路：建立历史多周期价量状态与未来涨幅的映射关系，支持不同调仓周期需求[37][47] 具体构建过程： - 固定未来涨幅周期（如20日），遍历历史周期（5日至240日）计算极坐标位置[37] - 滚动窗口更新区域与未来涨幅的映射关系，避免未来信息泄露[52] - 扩展维度： - 维度1：单日期多历史周期映射[47] - 维度2：多日期多周期映射，增强规律稳定性[46] 模型的回测效果 1. 行业投资雷达模型 - 周度调仓组合（2014-2025H1）： - 累计收益369.06%，年化收益13.16%，超额收益288.09%（基准等权组合80.97%）[56][64] - 月度调仓组合： - 累计收益388.85%，年化收益13.54%，超额收益307.88%[59][64] - 半年度调仓组合： - 累计收益279.77%，年化收益11.27%，超额收益198.80%[60][64] 2. 当前推荐行业（2025年6月） - 周度组合：钢铁、食品饮料[66][67] - 月度组合：美容护理[69][70] - 半年度组合：食品饮料、传媒、公用事业、电子、汽车[72][73] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：价量状态因子 因子构建思路：结合价格与成交金额变化方向及幅度，划分4种状态并量化极坐标位置[7][14] 因子具体构建过程： - 计算价格和成交金额的涨跌幅，确定象限（直角坐标系）[10] - 转换为极坐标参数（极径、极角），公式见模型部分[13][14] - 根据历史数据统计各区域未来涨幅均值，生成因子值[29][42] 2. 因子名称：多周期价量因子 因子构建思路：扩展时间窗口，增强因子稳定性[37][47] 因子具体构建过程： - 聚合不同历史周期（如20日、60日）的价量状态与未来涨幅关系[47] - 滚动窗口更新因子映射表，避免过拟合[52] 因子的回测效果 1. 价量状态因子 - 有效区域未来20日平均涨幅最高达5.55%（极径比例区间1/5-2/5，极角弧度区间4π/8-5π/8）[42] - 放量上涨/下跌区域的超额收益显著（如3.51%涨幅对应极径2/5-3/5、极角5π/8-6π/8）[42][29] 2. 多周期价量因子 - 多周期合成后，可投资区域覆盖更广（如右图展示历史平均规律）[46][32] --- 注：以上总结未包含免责声明、风险提示等非核心内容[75][80][81][82]