报告行业投资评级 - 港股市场投资评级为优于大市且维持该评级 [4] 报告的核心观点 - 港股市场资金显著流入金融、互联网与房地产，制造业持续交易反内卷，市场窄幅震荡，制造业表现领先，业绩上修暂止且行业分化较大 [1][2][3] 各部分总结 全球市场表现 - 港股恒生指数本周涨0.9%、恒生科技涨0.6%、恒生综指涨1.1%；A股沪深300涨0.8%、万得全A涨1.7%等；美股标普500跌0.3%、纳斯达克100跌0.4%等；欧洲、日韩、新兴市场各指数也有不同表现；美债、国债收益率有升有降；汇率方面美元指数涨0.9%等；商品NYMEX WTI原油涨3.4%、COMEX黄金涨0.7% [14] 港股通成分股数据跟踪 涨跌幅 - 港股通成分股本周358只上涨、184只下跌，涨幅前五为巨星传奇（174.3%）、中州证券（56.1%）等，跌幅前五为中国飞鹤（-20.0%）、先健科技（-12.4%）等 [16] - 港股通概念指数多数上涨，恒生港股通涨1.1%、恒生港股通新经济涨0.8%等，恒生港股通医疗保健指数跌-0.7%、恒生港股通创新药跌-0.5%等 [17] - 港股通25个行业上涨、5个行业下跌，涨幅前五为轻工制造（8.3%）、国防军工（8.2%）等，下跌的有有色金属（-4.0%）、纺织服装（-2.7%）等 [18] 量价指标 - 港股通成分股资金强度较强的前五为国泰君安国际（744,459千港元）、巨星传奇（441,760千港元）等，较弱的前五为老铺黄金（-19,492千港元）、信达生物（-18,116千港元）等 [20] - 港股通各行业资金强度排名靠前的有非银行金融（1,018.3百万港元）、传媒（547.3百万港元）等，靠后的有食品饮料（-16.6百万港元）、有色金属（-25.9百万港元）等 [21] 业绩预期 - 港股通成分股业绩预期上修312只、下修156只，上修幅度前五为明源云（121.9%）、欧康维视生物 - B（76.4%）等，下修幅度前五为马鞍山钢铁股份（-682.9%）、金科服务（-47.4%）等 [23] - 港股通各行业业绩预期调整幅度上修幅度前五为综合金融（2.9%）、基础化工（2.8%）等，下修幅度前五为钢铁（-4.9%）、商贸零售（-2.5%）等 [24] 收益率归因 - 港股通行业本周总收益率石油石化1.1%、煤炭1.0%等，收益率受EPS调整和PE估值影响，如石油石化EPS调整-0.4%、PE估值1.6% [26] 资金流向 - 港股通成分股南向资金增持359只、减持190只，增持占成交量排名前五为深圳高速公路股份（63.2%）、天津创业环保股份（46.5%）等，减持占成交量排名前五为郑煤机（-26.7%）、招商银行（-26.5%）等 [32] - 港股通行业内外资流动情况显示，南向净流入占成交额本周基础化工13.2%、建筑3.9%等，外资净流入占成交额本周石油石化-0.4%、煤炭-3.0%等 [33] 个股转托管统计 - 港股通成分股本周转托管增量股份排名前五为建发国际集团（98.9百万股）、乐普生物 - B（95.1百万股）等，近4周转托管增量股份排名前五为阿里健康（1,827.5百万股）、首程控股（763.1百万股）等 [35] 恒生综指成分股数据追踪 涨跌幅 - 恒生综指成分股本周320只上涨、176只下跌，涨幅前五为巨星传奇（174.3%）、国泰君安国际（50.6%）等，跌幅前五为中国飞鹤（-20.0%）、先健科技（-12.4%）等 [37] - 恒生主题指数多数上涨，恒生指数涨0.9%、恒生科技涨0.6%等，恒生公用事业跌-1.3%、恒生创新药跌-0.7%等 [38] - 恒生综指各板块涨跌幅排名靠前的有金融（多元金融8.1%）、可选消费（媒体Ⅱ6.0%）等，靠后的有医疗保健（制药、生物科技与生命科学 - 0.3%）、公用事业（公用事业Ⅱ - 0.4%）等 [39] 量价指标 - 恒生综指成分股资金强度较强的前五为国泰君安国际（744,459千港元）、巨星传奇（441,760千港元）等，较弱的前五为老铺黄金（-19,492千港元）、信达生物（-18,116千港元）等 [41] - 恒生综指各板块资金强度排名靠前的有金融（多元金融877.2百万港元）、可选消费（零售业443.7百万港元）等，靠后的有医疗保健（医疗保健设备与服务 - 0.9百万港元）、公用事业（公用事业Ⅱ - 1.9百万港元）等 [42] 业绩预期 - 恒生综指成分股业绩预期上修295只、下修147只，上修幅度前五为明源云（121.9%）、欧康维视生物 - B（76.4%）等，下修幅度前五为金科服务（-47.4%）、微创医疗（-28.8%）等 [44] - 恒生综指各板块业绩预期调整幅度上修幅度前五为信息技术（半导体与半导体生产设备3.8%）、信息技术（技术硬件与设备1.9%）等，下修幅度前五为可选消费（零售业 - 3.4%）、日常消费（食品、饮料与烟草 - 0.9%）等 [45] 收益率归因 - 恒生综指板块本周总收益率能源1.1%、材料 - 2.5%等，收益率受EPS调整和PE估值影响，如能源EPS调整-0.2%、PE估值1.3% [47]