报告行业投资评级 - 行业评级为看好 [1] 报告的核心观点 - 截至2025年7月11日当周油价整体上涨，欧佩克+8月增产、EIA原油库存增加但成品油库存下降，叠加美国暂缓关税、产量前景下降、胡塞武装袭击商船及沙特上调售价等因素支撑市场 [2][8] - 报告对石油石化板块各细分行业表现、原油及成品油价格、供给、需求、库存等多方面进行了分析，并给出相关标的 [2] 根据相关目录分别进行总结 一周原油点评 - 截至2025年7月11日当周，布伦特、WTI油价分别为70.36、68.45美元/桶，因多种因素支撑市场，油价整体上涨 [2][8] 石油石化板块表现 - 截至2025年7月11日当周，沪深300上涨0.82%至4014.81点，石油石化板块上涨1.53% [9] - 炼化与贸易、油气开采、油服工程板块分别上涨1.22%、0.84%、0.21%；油气开采、炼化及贸易、油服工程板块自2022年以来涨幅分别为158.04%、26.34%、4.08% [11] - 截至2025年7月11日当周，上游板块股价表现较好的有ST新潮（+21.81%）、中石化油服H（+11.43%）、中石油股份（+3.52%） [16] 原油价格 - 截至2025年7月11日当周，布伦特原油期货结算价为70.36美元/桶，较上周上升2.06美元/桶（+3.02%）；WTI原油期货结算价为68.45美元/桶，较上周上升1.45美元/桶（+2.16%）；俄罗斯Urals原油现货价为65.49美元/桶，与上周持平；俄罗斯ESPO原油现货价为64.41美元/桶，较上周上升0.62美元/桶（+0.97%） [2][28] - 截至2025年7月11日当周，布伦特-WTI期货价差为1.91美元/桶，较上周扩大0.61美元/桶等多种原油价差有相应变化 [28] - 截至2025年7月11日，美元指数为97.87，较上周上涨0.91%；LME铜现货结算价为9637.50美元/吨，较上周下跌3.34% [28] 海上钻井服务 - 截至2025年7月7日当周，全球海上自升式钻井平台数量为385座，较上周增加5座；全球海上浮式钻井平台数量为134座，较上周持平 [33] 原油板块 原油供给 - 截至2025年7月4日当周，美国原油产量为1338.5万桶/天，较上周减少4.8万桶/天 [2][48] - 截至2025年7月11日当周，美国活跃钻机数量为424台，较上周减少1台 [2][48] - 截至2025年7月11日当周，美国压裂车队数量为180部，较上周增加4部 [2][48] 原油需求 - 截至2025年7月4日当周，美国炼厂原油加工量为1700.6万桶/天，较上周减少9.9万桶/天，美国炼厂开工率为94.70%，较上周下降0.2pct [2][59] - 截至2025年7月10日，主营炼厂开工率为81.47%，较上周上升0.4pct；截至2025年7月9日，山东地炼开工率为48.86%，较上周下降0.71pct [59] 原油进出口 - 截至2025年7月4日当周，美国原油进口量为601.3万桶/天，较上周减少90.6万桶/天（-13.09%），出口量为275.7万桶/天，较上周增加45.2万桶/天（+19.61%），净进口量为325.6万桶/天，较上周减少135.8万桶/天（-29.43%） [57] 原油库存 - 截至2025年7月4日当周，美国原油总库存为8.29亿桶，较上周增加730.8万桶（+0.89%）等各类库存有相应变化 [2][68] - 截至2025年7月11日当周，全球原油水上库存为11.82亿桶，较上周-660.1万桶（-0.56%） [83] 成品油板块 成品油价格 - 截至2025年7月11日当周，北美、欧洲、东南亚市场的柴油、汽油、航煤周均价及与原油差价有相应变化 [89][93][98] 成品油供给 - 截至2025年7月4日当周，美国成品车用汽油、柴油、航空煤油产量分别为989.9、509.3、196.2万桶/天，较上周分别有增长 [102] 成品油需求 - 截至2025年7月4日当周，美国成品车用汽油、柴油、航空煤油消费量分别为915.9、366.8、192.5万桶/天，较上周有不同变化 [115] - 截至2025年7月9日，美国周内机场旅客安检数为1854.09万人次，较上周减少85.16万人次（-4.39%） [115] 成品油进出口 - 截至2025年7月4日当周，美国车用汽油、柴油、航空煤油的进口量、出口量、净出口量较上周有不同变化 [126] 成品油库存 - 截至2025年7月4日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存较上周分别有下降 [2][133] - 截止至2025年7月9日，新加坡汽油、柴油库存较上周分别有下降 [133] 原油期货成交及持仓板块 - 截至2025年7月11日，周内布伦特原油期货成交量为213.4万手，较上周增加95.38万手（+80.81%） [145] - 截止至2025年7月8日，周内WTI原油期货多头总持仓量为199.12万张，较上周增加0.18万张（+0.09%）；非商业净多头持仓20.94万张，较上周减少2.53万张（-10.79%） [145]