报告核心观点 报告涵盖财经要闻、市场表现、宏观策略、行业公司及重点数据更新等内容，指出中国经济温和复苏，长期资金入市形成托底力量，各行业有不同发展态势与投资机会，建议关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的及各行业优势领域[8][13][16]。 财经要闻 - 中证协下发证券行业高质量发展实施意见，引导券商将功能性放首位[4][8] - 财政部推动保险资金建立长周期考核机制，新指标 2025 年度起实施[4][8] - 河南与证监会加强合作，助力科技创新、提升上市公司质量等[4][8] 市场表现 国内市场 - 2025 年 7 月 14 日，上证指数收 3510.18 涨 0.01%，深证成指收 10696.10 涨 0.61%等多指数有不同表现[3] 国际市场 - 2025 年 7 月 14 日，道琼斯跌 0.67%，标普 500 跌 0.45%，日经 225 涨 0.62%，恒生指数涨 0.46%等[4] 宏观策略 市场分析 - 2025 年 7 月 8 - 11 日 A 股震荡或小幅震荡上行，证券软件、金融地产等行业领涨，沪指遇阻力后有不同走势，当前市盈率适合中长期布局，成交金额处中位数区域上方，建议关注多行业投资机会[8][9][12] 月度策略 - 国务院和陆家嘴论坛举措提升金融市场开放，推动创新融合；6 月权益市场成长占优，融资融券资金流入，混合型和偏股型基金发行份额提升；6 月债市向上，7 月或震荡；建议关注消费、科技成长、石油化工和电力板块[13][14][15] 行业公司 锂电池 - 2025 年 6 月板块指数涨 15.16%，新能源汽车销售和动力电池装机增长，上游原材料价格有差异，维持“强于大市”评级，短期建议关注[16] 半导体 - 6 月行业表现强，全球销售额同比增长，存储器价格上涨，AI 眼镜新品将推动出货量增长，建议关注产业链核心环节和国内存储器产业链投资机会[17][18][19] 基础化工 - 6 月指数涨 6.41%，子行业多数上涨，产品价格下跌态势放缓，维持“同步大市”评级，7 月建议关注农药、有机硅和涤纶长丝行业[21][22] 通信 - 6 月行业指数强于沪深 300，1 - 5 月电信业务量收增速回升，5 月通讯器材零售额和光模块出口有不同表现，维持“强于大市”评级，建议关注光通信、电信运营商和 AI 手机板块[23][24][26] 光伏 - 6 月板块震荡筑底，光伏治沙规划出台，多晶硅料和光伏玻璃产量反弹后去产能，5 月国内新增装机创新高，出口疲软，钙钛矿叠层电池效率刷新，建议关注主辅材和新技术领域企业[28][29][30] 新材料 - 6 月板块走势强于沪深 300，基本金属价格多数上涨，半导体销售额同比增长，超硬材料出口量增价减，稀有气体价格稳定，维持“强于大市”评级[32][33][34] 电力及公用事业 - 6 月指数弱于市场，5 月全社会用电量和规上工业发电量有增长，太阳能发电新增装机多，煤炭和天然气量价有变化，维持“强于大市”评级，建议关注大型水电企业[35][36][39] 券商 - 5 月券商指数先涨后落，6 月业绩有望增长，预计 6 月上市券商整体经营业绩环比增长，建议关注三类上市券商[40][42][43] 机械 - 6 月中信机械板块上涨，建议配置工程机械、高铁设备等龙头，关注人形机器人和 AIDC 主题投资[44][45] 游戏 - 5 月 26 日 - 6 月 24 日传媒板块上涨，游戏产业基本面与政策面共振，IP 衍生品市场崛起，出版业绩平稳，影视暑期档影片定档，建议关注多类企业[46][48][49] 重点数据更新 限售股解禁 - 近期多公司有限售股解禁，如电连技术、公牛集团等，解禁数量和占比不同[50][51] 沪深港通活跃个股 - 2025 年 7 月 11 日 A 股十大活跃个股有北方稀土、贵州茅台等，成交金额和涨跌幅不同[53]