报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 美国特朗普总统致信至少22个贸易伙伴，表明8月1日将实施类似4月2日宣布的“对等”关税水平，谈判期从7月9日延至8月1日，若其他国家提高对美关税，美国将进一步提高关税匹配 [6] - 特朗普还宣布对美国所有铜进口征收50%关税，提议对金砖国家经济体征收10%关税，半导体关键商品关税“即将”到来，药品关税可能远超25% [6] - 从亚洲角度看，关税升至或超过原“对等”水平影响重大，对向美出口大量半导体芯片的韩国和中国台湾，半导体最终行业关税很重要 [6] - 美国和越南已达成框架协议，本周有评论称印度协议可能临近，美国商务部长表示8月初将与中国展开更大规模贸易对话 [7] - 简单估算美国关税对GDP的影响公式为（进口需求价格弹性）×（有效关税税率）×（总出口国内增加值），以越南为例，增量下行风险比当前预测小 [7] - 继续假设多数国家基线关税水平为10%，关键商品部门为25%，目前不做预测调整，若高关税持续较长时间可能调整 [7] 根据相关目录分别进行总结 美国关税政策 - 特朗普致信至少22个贸易伙伴，8月1日实施类似4月2日“对等”关税，巴西提议50%关税高于4月的10%，谈判期延至8月1日 [6] - 宣布对美国所有铜进口征收50%关税，提议对金砖国家经济体征收10%关税，半导体关键商品关税“即将”到来，药品关税可能远超25% [6] 亚洲国家情况 - 涉及日本、韩国、印尼、泰国、马来西亚和菲律宾等亚洲主要经济体，对韩国和中国台湾，半导体最终行业关税重要 [6] - 美国和越南达成框架协议，20%关税对美进口商品，40%对转运商品，本周评论称印度协议可能临近 [7] 关税对GDP影响 - 简单估算公式为（进口需求价格弹性）×（有效关税税率）×（总出口国内增加值），以越南为例，增量下行风险比当前预测小 [7] 关税假设与预测调整 - 继续假设多数国家基线关税水平为10%，关键商品部门为25%，目前不做预测调整，若高关税持续较长时间可能调整 [7] 相关图表信息 - 展示8月1日将实施的美国关税税率大多与原“对等”关税相似 [8] - 显示亚洲国家对美国需求的暴露程度，越南、中国台湾和泰国最高 [11] - 总结当前高盛关税假设和已宣布关税的潜在影响 [15]