报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 中报预告及后续中报披露将开启，阶段性业绩释放或成交易机会，看好暑期优质产品催化下交易持续度，若高频数据无拐点，高景气度方向趋势有望向上，同时建议重视国内大厂在AI底层技术和应用产品侧迭代 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周传媒行业行情跟踪 传媒行业涨跌幅 - A股2025年7月7 - 11日，上证综指涨1.09%，深证成指涨1.78%，沪深300涨0.82%，创业板指涨2.36%，传媒(申万)涨3.11%排第8 [15] - 申万传媒细分行业中，广告营销/数字媒体/出版三大子板块涨跌幅居前，影视院线/电视广播/游戏靠后 [16] - A股涨跌幅前五名是华媒控股、锋尚文化、生意宝、中文在线、兰生股份；后五名是紫天科技、吉比特、广电网络、宝通科技、中广天择 [16] - 港股涨跌幅前五名是博雅互动、百奥家庭互动、飞鱼科技、飞天云动、创梦天地；后五名是第七大道、友谊时光、网易 - S、青瓷游戏、云游控股 [22] 本周行业新闻 - 2025年7月11日月之暗面Kimi发布Kimi K2模型并开源，该模型在代码等任务上领先，公司将基于此加速AGI研究与应用落地 [23][24] - 恺英网络旗下香港公司获SFC颁发4号、9号牌照，提升海外拓展能力，标志全球化战略推进 [24][25] - 2025年7月9日周杰伦以“周同学”入驻抖音，其幕后推手巨星传奇有望实现粉丝经济跨越式增长 [25] - 2025年7月8日恺英网络子公司运营的游戏盒子获传奇、传世IP独家授权 [25] - 7月7日淘宝闪购、饿了么联合宣布日订单超8000万，非餐饮订单超1300万，淘宝闪购日活超2亿，后续将直补500亿 [26] 本周公司公告 - 风语筑预计2025年半年度归母净利润1200 - 1800万元，扣非后净利润400 - 600万元 [26] - 天娱数科预计2025年半年度归母净利润1800 - 2600万元，扣非后净利润1600 - 2400万元，同比扭亏为盈 [27] - 冰川网络预计2025年1 - 6月扭亏为盈，归母净利润3.1 - 4亿元，扣非后净利润2.92 - 3.78亿元，因减少弱项目投放使销售费用下降，非经常性损益约1850万元 [28] 行业数据跟踪 AI投融资事件 - 本周（7.7 - 7.11）有15项人工智能领域投融资事件，聚焦人工智能及前沿科技，涵盖多个细分方向，高额融资集中在A轮、A + 轮和天使轮，显示市场对该领域投资兴趣强烈 [29] 游戏 - 中国iOS手游畅销榜（7.7 - 7.11）《王者荣耀》排名第一，《和平精英》和《三角洲行动》稳居前三，部分游戏排名有上升 [31] - 截至2025年7月11日，微信平台小游戏市场前三为塔防、策略品类，《向僵尸开炮》《无尽冬日》《三国：冰河时代》分别排前三 [33] - 截至2025年7月11日，国内App Store畅销游戏排行榜中，休闲等多品类游戏上榜，《开心消消乐》升至第一，《向僵尸开炮》排第二 [34] - 美国Google Play畅销游戏排行榜本周榜首是《Coin Master》，消除类游戏占显著位置 [35] 影视 - 本周（7.7 - 7.13）电影全国累计总票房4.51亿元，《侏罗纪世界：重生》周票房10693.97万元领先，《恶意》《F1：狂飙飞车》分列二三位 [37] - 本周剧集市场（7.7 - 7.13）大盘总播放量17.77亿，《以法之名》播放量和市占率上升，居榜首，《书卷一梦》第二，《锦绣芳华》第三 [40] - 本周综艺市场（7.7 - 7.13），腾讯视频《脱口秀和Ta的朋友们 第二季》正片播放市占率7.99%居首，腾讯有三款综艺入榜，芒果TV有5个节目进前十 [43][44] 投资分析意见 - 持续把握AI + 应用落地及B端、C端用户反馈，关注商业模式延展，新技术革新有望驱动AIGC应用创新落地，打开行业空间，积极拥抱新技术的公司将受益 [46] - 传媒行业景气度持续提升，调整中建议沿新渠道 + 新内容方向布局，硬件更新迭代利于软件应用侧创新产品落地 [46]