报告核心观点 报告对上周市场进行回顾，涵盖权益、债券和基金市场，并给出权益类和稳健类产品配置策略，基于不同事件和市场因素推荐相关基金产品 [2]。 市场回顾 权益市场 - 上周主要指数全线飘红，创业板指涨幅最大达 2.36%，近 1 月、近 3 月和今年以来，榜首指数分别为创业板指、创业板指和北证 50 [6] - 申万 31 个行业涨多跌少，房地产行业大幅反弹，煤炭、银行等行业排名靠后 [6] 债券市场 - 上周央行公开市场操作净投放，资金面宽松，受“股债跷跷板”效应影响，长短端利率上行，期限利差收窄，长短端信用利差走势不一，长端走阔、短端收窄 [10] 基金市场 - 受权益市场反弹影响，偏股基金指数上涨 0.84%，二级债基指数上涨 0.17%，中长债基金指数下跌 0.08%，短债基金指数下跌 0.01% [16] 权益类产品配置策略 事件驱动策略 - 香港《稳定币条例》8 月生效，预计年内发牌照，可关注南方金融主题 A、易方达金融行业 A 和博时中证全指证券公司 A [2] - 两大稀土公司提价，可关注前海开源沪港深核心资源 A、嘉实中证稀土产业 ETF 联接 A、华宝中证稀有金属主题 A [2] - 瑞芯微开发者大会将举办，可关注博时半导体主题 A、嘉实科技创新、南方信息创新 A [2] 资产配置策略 - 整体思路为均衡底仓 + 杠铃策略，杠铃两端为红利和科技 [21] - 红利资产有配置价值，低利率环境凸显其稀缺性，政策利好且有防御避险属性 [21] - 均衡风格基金能分散风险，兼顾投资机会，在不确定市场中表现稳定 [22] - 科技成长方向受政策支持，行业景气度高，有国产替代需求，能推动高质量发展，港股互联网龙头投资价值被认可 [22] - 可关注安信红利精选、工银精选回报、华夏智胜先锋、嘉实港股互联网核心资产、华安制造先锋 [23] 稳健类产品配置策略 市场分析 - 上周央行公开市场操作净回笼 2265 亿元，资金面维持宽松平衡 [24] - 6 月物价数据发布，CPI 由降转涨，“以旧换新”补贴带动 CPI 修复，但 PPI 受房地产和制造业因素压制 [24] - 特朗普政府发布新一轮“对等关税”税率，涉及多个国家 [24] - 可转债有配置价值，但需关注高估值带来的调整风险 [26] 重点关注产品 - 整体思路为持有短债基金并降低收益预期，关注中长债基金配置机会，可适当配置固收 + 基金 [28] - 可关注诺德短债 A、华安纯债 A、安信新价值 A、南方荣光 A [29]