根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子 - 构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 计算范围限定于上市满3个月以上的股票，动态跟踪日内数据[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短线交易策略有较强指导性 2. 因子名称：连板率因子 - 构建思路：衡量涨停股票的持续性[17] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 同样基于上市满3个月的股票样本[17] - 因子评价：反映市场热点延续性，可用于动量策略优化 3. 因子名称：股指期货贴水率因子 - 构建思路：利用期货与现货价差捕捉市场预期[28] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 覆盖上证50、沪深300、中证500、中证1000四大期指主力合约[28] - 因子评价：有效反映对冲成本与市场情绪的分化 4. 因子名称：大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大额交易折价水平监测主力资金动向[26] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 采用半年移动窗口计算均值[26] - 因子评价：机构行为的前瞻性指标 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：71%（较前日+5%）[17] - 历史分位：未披露 2. 连板率因子 - 当日取值：30%（较前日+2%）[17] - 历史分位：未披露 3. 股指期货贴水率因子 - 上证50：年化贴水率1.93%（47%分位）[28] - 沪深300：年化贴水率4.05%（42%分位）[28] - 中证500：年化贴水率12.93%（31%分位）[28] - 中证1000：年化贴水率12.64%（49%分位）[28] 4. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：4.39%[26] - 半年均值：5.79%[26] 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，主要聚焦于市场监测类因子的计算与应用[17][26][28]