报告行业投资评级 - 超配 [1] 报告的核心观点 - 国产机器人领域创新研发活跃,有望带动产业链上下游共同发展,关注在核心零部件或本体代工方面有技术储备的公司,如中大力德、龙溪股份、步科股份、奥比中光、天准科技、均普智能等 [2] - 检测行业处于产业整合、提升效益阶段,下游特定领域的科技创新类需求较好,关注华测检测、广电计量等 [2] - 产能出海过程中,出口链行业的市场集中度有望提升,关注巨星科技、创科实业、泉峰控股、格力博等 [2] - 出口链龙头或有望把握不确定性中的机遇,具备灵活产能基础的公司有望巩固全球竞争力,若实现份额提升,上游议价能力将得以强化,推进生产端降本 [2][18][20] 根据相关目录分别进行总结 机器人行业动态 - 2025年7月9日,智元机器人、安努智能在富临精工工厂直播展示自研的A2 - W通用具身机器人在工业场景稳定作业,完成两班制、单班搬运800余个周转箱任务,能实时识别障碍物、自主规划路径、纠错并持续运行,提升作业效率 [1][7] - 上海智元恒岳科技合伙企业(有限合伙)要约收购上纬新材部分股份,上纬新材主营环保高性能耐腐蚀等材料,产品用于节能环保和新能源等领域,近年下游应用拓展至新兴领域 [1][7] 检测行业动态 - 近年我国研究与试验发展经费支出持续增长但增速放缓,检测行业正从粗放式增长向精细化发展转型 [10] - 华测检测预计上半年归母净利润同比增长6.06 - 7.80%,全面推进“123战略”,成立跨部门业务开发小组,从管理方面提质增效,推进战略并购和国际化扩张 [10] - 华测检测在新能源汽车、芯片半导体、航空、机器人等多个新兴科技领域有业务布局 [12] - 华测检测拟收购南非Safety SA公司,若收购顺利,有望提升其在非洲大陆的综合服务能力 [16] 工具行业动态 - 巨星科技预计上半年归母净利润同比增长5 - 15%,2025Q2约40天产能受美国关税政策影响,Q2收入同比基本持平,二季度财务费用和投资收益同比下降但毛利率提升 [1][17] - 外部贸易环境有积极信息,美国“对等关税”进入新一轮暂缓期,越南和美国达成20%关税协议,巨星科技全球有23处生产基地,将持续推进多元化布局和新品研发 [17] - 巨星科技取得某国际大型零售业公司采购确认,采购标的为20V无绳锂电池电动工具系列及零配件,采购范围为全球数千家门店未来三年产品销售和服务,采购订单要求美国市场产品生产和交付地为越南 [17] - 需结合供需结构分析关税对细分行业的影响,ODM模式下关税承担情况因结算方式和市场集中度而异,OBM模式下制造商通常考虑涨价消化成本,能否传导需结合需求和产品竞争力判断 [22] 轨交设备行业动态 - 今年上半年全国铁路完成固定资产投资3559亿元,同比增长5.5%,累计投产新线301公里,在建项目顺利推进 [23] - 中国中车预计2025年半年度净利润67.22 - 75.62亿元,同比增长60% - 80%,扣除非经常性损益的净利润62.16 - 70.56亿元,同比增长85% - 110%,业绩增长因产品销量增长 [23] 行情回顾 - 本周沪深300指数涨幅为0.82%,机械设备行业涨幅为1.87%,跑赢沪深300指数1.06个百分点,在31个申万一级行业中排名第15 [24] - 子板块中工程机械板块涨幅居前,上涨2.31%,轨交设备板块涨幅相对较小 [24]
机械设备行业周报:智元展示机器人工厂作业能力,关注中报业绩预告-20250714