报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期2025年7月15日期货主力合约行情走势，股指期货震荡整理，黄金、白银、原油等期货偏弱震荡，氧化铝、棕榈油、天然橡胶期货偏强震荡[1][2][3][6] 分组1：期货行情前瞻要点 - 股指期货IF2509阻力位4020和4045点，支撑位3972和3958点；IH2509阻力位2763和2780点，支撑位2738和2726点；IC2509阻力位5965和6000点，支撑位5880和5829点；IM2509阻力位6360和6400点，支撑位6260和6216点[2] - 十年期国债期货主力合约T2509大概率偏弱震荡，支撑位108.62和108.60元，阻力位108.74和108.83元[2] - 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率偏弱震荡，支撑位120.1和119.7元，阻力位120.8和121.0元[2] - 黄金期货主力合约AU2510大概率偏弱震荡，下探支撑位773.8和768.7元/克，阻力位781.8和786.8元/克[2] - 白银期货主力合约AG2510大概率偏弱震荡，下探支撑位9136和9088元/千克，阻力位9267和9300元/千克[3] - 铜期货主力合约CU2508大概率偏弱震荡，支撑位77700和77500元/吨，阻力位78100和78400元/吨[3] - 铝期货主力合约AL2508大概率偏弱震荡，支撑位20280和20250元/吨，阻力位20420和20500元/吨[3] - 氧化铝期货主力合约AO2509大概率偏强震荡，上攻阻力位3208和3238元/吨，支撑位3117和3100元/吨[3] - 锌期货主力合约ZN2508大概率偏弱震荡，下探支撑位22050和22000元/吨，阻力位22220和22300元/吨[3] - 镍期货主力合约NI2508大概率偏弱震荡，下探支撑位118800和118000元/吨，阻力位120400和121000元/吨[3] - 工业硅期货主力合约SI2509大概率宽幅震荡，蓄势上攻阻力位8900和9000元/吨，支撑位8690和8570元/吨[3] - 多晶硅期货主力合约PS2508大概率宽幅震荡，蓄势上攻阻力位42360和43100元/吨，支撑位41290和40780元/吨[4] - 碳酸锂期货主力合约LC2509大概率宽幅震荡，蓄势上攻阻力位67700和69200元/吨，支撑位66500和65900元/吨[4] - 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率震荡整理，阻力位3150和3171元/吨，支撑位3121和3110元/吨[4] - 热卷期货主力合约HC2510大概率震荡整理，阻力位3288和3299元/吨，支撑位3256和3247元/吨[4] - 铁矿石期货主力合约I2509大概率震荡整理，蓄势上攻阻力位770和777元/吨，支撑位760和755元/吨[4] - 焦煤期货主力合约JM2509大概率震荡整理，阻力位930和940元/吨，支撑位909和900元/吨[5] - 玻璃期货主力合约FG509大概率震荡整理，阻力位1108和1125元/吨，支撑位1078和1066元/吨[5] - 纯碱期货主力合约SA509大概率震荡整理，阻力位1253和1270元/吨，支撑位1230和1215元/吨[5] - 烧碱期货主力合约SH509大概率偏弱震荡，支撑位2496和2477元/吨，阻力位2551和2572元/吨[5] - 原油期货主力合约SC2508大概率偏弱震荡，下探支撑位514和511元/桶，阻力位530和532元/桶[5] - PTA期货主力合约TA509大概率偏弱震荡，下探支撑位4686和4664元/吨，阻力位4760和4780元/吨[5] - PVC期货主力合约V2509大概率震荡整理，阻力位5040和5063元/吨，支撑位4977和4963元/吨[6] - 甲醇期货主力合约MA509大概率震荡整理，阻力位2413和2432元/吨，支撑位2384和2359元/吨[6] - 棕榈油期货主力合约P2509大概率偏强震荡，上攻阻力位8856和8900元/吨，支撑位8748和8700元/吨[6] - 天然橡胶期货主力合约RU2509大概率偏强震荡，上攻阻力位14570和14710元/吨，支撑位14320和14220元/吨[6] 分组2：宏观资讯和交易提示 - 今年上半年我国社会融资规模增量22.83万亿元，比上年同期多4.74万亿元；人民币贷款增加12.92万亿元；6月末M2余额同比增长8.3%；央行将实施适度宽松货币政策[7] - 今年上半年我国货物贸易进出口总值21.79万亿元，创历史同期新高，同比增长2.9%；6月稀土出口7742.2吨，1 - 6月累计出口32569.2吨，同比增长11.9%[7] - 《中共中央关于加强新时代审判工作的意见》指出严惩金融领域违法犯罪，完善新兴领域金融纠纷审理规则等[8] - 国新办7月15日下午3时举行中外记者见面会，多位民营企业家代表将出席[8] - 二十届中央第六轮巡视对象公布，将对16个省（自治区、直辖市）开展常规巡视，并会同有关省委巡视机构对10个副省级城市开展联动巡视[8] - 外交部长王毅同印度外长苏杰生举行会谈，双方应加强合作[9] - 商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢会见美商会代表团，希望美方与中方相向而行维护经贸关系[9] - 央行等印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》[9] - 证券时报调查显示超八成受访者认为二季度经济增速不低于5%，看好股市、汇市三季度韧性[9] - 美国总统特朗普敦促俄罗斯停火，否则征100%二级关税，还将对多国征新关税，8月1日起对进口铜征50%关税[10][11] - 特朗普希望美联储主席鲍威尔辞职，但更换主席短期内难改美货币政策航向[11] - 特朗普将宣布700亿美元用于人工智能和能源领域投资计划[11] - 克利夫兰联储主席哈玛克希望通胀下降后再支持降息，外界预计美联储7月会议维持利率不变[11] - 欧盟委员会委员表示若美欧贸易谈判失败，将对840亿美元美国进口商品征反制关税[12] 分组3：商品期货相关信息 - 中国煤炭运销协会强调煤炭企业落实电煤中长期合同制度，促市场供需平衡[12] - 7月14日国际油价普遍下跌，美油主力合约收跌2.37%，布伦特原油主力合约跌1.82%；高盛上调2025年下半年布伦特原油价格预测[12] - 7月14日国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.35%，COMEX白银期货跌1.40%[13] - 7月14日伦敦基本金属收盘全线下跌，LME期铅跌0.82%，LME期镍跌0.88%，LME期铜跌0.18%[13] - 欧佩克秘书长表示欧佩克及其盟友增产，预计三季度需求强劲[12] - 7月14日在岸人民币对美元收盘上涨17个基点，夜盘收报7.1723；人民币对美元中间价调贬16个基点[13] - 7月14日纽约尾盘美元指数涨0.24%，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元上涨14个基点[14] 分组4：期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7月14日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约均小幅震荡下行，短线上行动能减弱，下行压力轻度增大；预期7月大概率震荡偏强[14][15][16][19] - 7月14日A股缩量窄震，大小指数分化，机器人产业链走强，金融科技方向领跌；多家公司半年报业绩预告亮眼[17] - 7月14日香港恒生指数等收涨，加密货币等概念股表现活跃；美国三大股指小幅收涨，欧洲三大股指涨跌不一[18][19] 国债期货 - 7月14日十年期国债期货主力合约T2509震荡下行，短线继续下行压力增大；三十年期国债期货主力合约TL2509偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大[37][40] - 7月14日央行开展2262亿元7天期逆回购操作，单日净投放1197亿元；资金面Shibor短端品种集体上行[37][38] - 农发行、财政部相关金融债、国债中标收益率及全场倍数等情况公布[38] 黄金期货 - 7月14日黄金期货主力合约AU2510震荡上行，短线继续反弹走高；预期7月宽幅震荡[46] 白银期货 - 7月14日白银期货主力合约AG2510偏强震荡上行，再创上市以来新高，上行空间打开；预期7月震荡偏强[50] 其他期货 - 7月14日铜、铝、锌、镍等期货主力合约多偏弱震荡；氧化铝、工业硅、多晶硅、碳酸锂等期货主力合约震荡上行[55][58][76][77] - 7月14日螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、烧碱、原油、PTA、PVC、甲醇、棕榈油、天然橡胶等期货主力合约有不同表现[82][87][89][95][97][98][101][104][108][110][112][114][117]