报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕农产品和期货市场，提供了隔夜行情、现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向等内容，展示了各类商品价格、供需、天气及宏观政策等情况，辅助投资者了解市场动态和潜在投资机会 各部分内容总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4228.00，上日涨跌幅1.37%，隔夜涨跌幅 -0.09%；布伦特09（ICE）收盘价69.14，上日涨跌幅 -2.11%，隔夜涨跌幅 -1.31%；美原油08（NYMEX）收盘价66.83，上日涨跌幅 -2.79%，隔夜涨跌幅 -1.71%等 [1] - 美元指数最新价98.08，涨跌幅0.25%；人民币（CNY/USD）最新价7.1491，涨跌幅0.02%等 [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509在华北现货价格8870，基差150；华东现货价格8840，基差120；华南现货价格8710，基差 -10 [2] - DCE豆油2509在山东现货价格8090，基差116；江苏现货价格8180，基差206等 [2] - DCE豆粕2509在山东现货价格2810，基差 -165；江苏现货价格2810，基差 -165等 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水268美分/蒲式耳，CNF报价469美元/吨；阿根廷CNF升贴水222美分/蒲式耳，CNF报价452美元/吨 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州未来（7月19 - 23日）降雨量高于正常水平，气温偏高 [3] - 美国中西部地区本周中期有系统穿过，频繁出现零星阵雨，本周气温总体温暖，下周低于正常水平，玉米和大豆作物授粉阶段状况良好 [5] 国际供需 - SEA称印度6月棕榈油进口量环比激增60%至955683吨，葵花籽油进口量增长17.8%至216141吨，6月植物油进口总量为1549825吨，较5月增长30.6% [7] - USDA报告显示截至7月13日当周，美国大豆优良率70%高于预期，开花率47%，结荚率15%；截至7月10日当周，美国大豆出口检验量为147045吨低于预期 [8] - Secex数据表明巴西7月前两周出口大豆4331243.97吨，日均出口量较上年7月减少1.61% [8] - 加拿大油菜籽方面，截至7月2日当周，萨斯喀彻温省优良率为58.97%；截至7月8日当周，阿尔伯塔省优良率为63.7%；曼尼托巴省油菜籽处于不同生长阶段 [9] - 周一，波罗的海干散货运价指数升至四周高点，各船型运价均走升 [9] 国内供需 - 7月14日，豆油成交11200吨，棕榈油成交1533吨，总成交12733吨，环比减少1900吨，跌幅13% [11] - 7月14日，全国主要油厂豆粕成交18.51万吨，较前一交易日增1.50万吨，全国动态全样本油厂开机率为67.59%，较前一日上升1.65% [11] - 海关统计中国2025年6月大豆进口1226.4万吨，环比减少165.44万吨，同比增加115万吨，增幅10.35%；1 - 6月累计进口4937万吨，同比增加88.9万吨，增幅1.83% [11] - 海关统计2025年6月中国进口食用植物油69.6万吨，环比增加50.65%，同比增加10.48%；1 - 6月累计进口318.7万吨，同比减少8.6% [11] - 据Mysteel调研，截至7月11日，全国重点地区三大油脂商业库存总量为229.80万吨，较上周增加4.36万吨，涨幅1.93%；棕榈油商业库存56.3万吨，环比增加2.79万吨，增幅5.21%；豆油商业库存104.94万吨，环比增加2.97万吨，增幅2.91% [12][13] - 7月14日“农产品批发价格200指数”为113.02，比上周五下降0.33个点，“菜篮子”产品批发价格指数为113.12，比上周五下降0.38个点 [13] 宏观要闻 国际要闻 - CME“美联储观察”显示美联储7月维持利率不变概率为94.8%，降息25个基点概率为5.2%；9月维持利率不变概率为36.9%，累计降息25个基点概率为60.0%，累计降息50个基点概率为3.2% [15] - 美国克利夫兰联邦储备银行行长哈马克希望看到通胀进一步下降才支持降息 [15] - 高盛经济学家预计未来几个月美国核心消费者价格指数（CPI）月度通胀率在0.3% - 0.4%之间 [15] - 特朗普称若俄罗斯50天内无法达成俄乌冲突协议，将对俄征收100%二级关税，美国官员表示还会对购买俄油国家实施二级制裁 [15] - 欧盟委员会委员谢夫乔维奇表示若美欧贸易谈判失败，欧盟准备对价值720亿欧元（约合840亿美元）的美国进口商品征收额外反制关税 [15] - 巴西副总统Alckmin称巴西没有要求延长美国实施关税最后期限，请求降低关税税率信息不属实 [16] 国内要闻 - 7月14日，美元/人民币报7.1491，上调（人民币贬值）16点 [18] - 7月14日，中国央行开展2262亿元7天期逆回购操作，当日实现净投放1197亿元 [18] - 2025年7月15日，中国人民银行将开展14000亿元买断式逆回购操作 [18] - 6月末，广义货币（M2）余额330.29万亿元，同比增长8.3%；狭义货币（M1）余额113.95万亿元，同比增长4.6%；社会融资规模存量为430.22万亿元，同比增长8.9% [18] - 中国6月贸易帐8259.7亿元，前值7435.6亿元；以美元计算贸易帐1147.7亿美元，预期1090亿美元，前值1032.2亿美元 [18] - 上半年我国对美国进出口总值2.08万亿元，同比下降9.3%，6月份进出口值回升，同比降幅明显收窄 [19] 资金流向 - 2025年7月14日，期货市场资金净流出191.95亿元，其中商品期货资金净流入26.04亿元（农产品期货资金净流出5.32亿元，化工期货资金净流入6.93亿元，黑色系期货资金净流出5.47亿元，金属期货资金净流入29.89亿元），股指期货资金净流出217.98亿元 [22] - 主要品种资金流向中白银流入27.00亿元，黄金流入22.01亿元等，中证1000股指期货流出87.72亿元等 [21] 套利跟踪 未提及具体内容