报告行业投资评级 - 生猪策略中性 [3] - 鸡蛋策略谨慎偏空 [5] 报告的核心观点 - 生猪市场未来供应增加预期下现货或走低，需求端短期缺乏提振，二次育肥需价格下探到14元/公斤左右才可能进场，需关注政策性收放储及“反内卷”政策影响，后期持续关注供应端出栏变化及政策情况 [2] - 鸡蛋市场短期内供大于求格局难改，养殖端亏损仍将持续 [4] 市场要闻与重要数据 生猪 - 期货方面，昨日收盘生猪2509合约14285元/吨，较前交易日变动 -60.00元/吨，幅度 -0.42% [1] - 现货方面，河南地区外三元生猪价格14.60元/公斤，较前交易日变动 +0.00元/公斤，现货基差LH09 + 315，较前交易日变动 -40；江苏地区外三元生猪价格15.10元/公斤，较前交易日变动 -0.04元/公斤，现货基差LH09 + 815，较前交易日变动 +20；四川地区外三元生猪价格13.90元/公斤，较前交易日变动 -0.08元/公斤，现货基差LH09 + -385，较前交易日变动 -220 [1] - 7月14日，“农产品批发价格200指数”为113.02，比上周五下降0.33个点，“菜篮子”产品批发价格指数为113.12，比上周五下降0.38个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.60元/公斤，与上周五持平；牛肉63.92元/公斤，比上周五上升0.6%；羊肉59.38元/公斤，与上周五持平；鸡蛋6.97元/公斤，比上周五下降0.9%；白条鸡17.21元/公斤，比上周五上升1.2% [1] 鸡蛋 - 期货方面，昨日收盘鸡蛋2508合约3461元/500千克，较前交易日变动 +19.00元，幅度 +0.55% [3] - 现货方面，辽宁地区鸡蛋现货价格2.58元/斤，较前交易日变动 +0.22，现货基差JD08 - 881，较前交易日变动 +201；山东地区鸡蛋现货价格2.85元/斤，较前交易日变动 +0.25，现货基差JD08 - 611，较前交易日变动 +231；河北地区鸡蛋现货价格2.58元/斤，较前交易日变动 +0.07，现货基差JD08 - 881，较前交易日变动 +51 [3] - 7月14日，全国生产环节库存为0.73天，较前交易日减少0.27天，流通环节库存为0.98天，较前交易日减少0.34天 [3] 市场分析 生猪 - 随着未来供应增加预期，现货继续走低可能性较大，进入季节性消费淡季，需求端短期缺乏明显提振，二次育肥需价格下探到14元/公斤左右才可能进场，需关注政策性收放储及“反内卷”政策影响，上月体重去化后预期改善带来近期价格上涨，供应压力降低后价格修正，后期需关注供应端出栏变化及政策情况 [2] 鸡蛋 - 当前维持淡季常态化需求，北方销区冷库入库放缓，贸易商拿货谨慎，大多以销定采，南方销区虽出梅在即，但因中秋节后置，对需求提振有限，整体需求仍然较弱，短期内供大于求格局难改，养殖端亏损仍将持续 [4]