报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各期货品种进行分析 给出市场表现、基本面情况及操作建议 涵盖金融衍生品、有色金属、黑色金属、农产品、能源化工、特殊商品等多个领域 投资者需关注宏观政策、供需变化、库存水平等因素对期货价格的影响[2][14][43] 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：市场震荡分化 期指主力合约回调 基差受季节性修复 建议观望为主[2][3][4] - 国债期货：资金面收敛 期债整体回落 建议单边短期观望 调整企稳后适当多配 曲线策略可适当博弈做陡[5][7] 贵金属 - 黄金：中长期看涨趋势不变 短期受关税和美联储政策影响 维持高位震荡 关注货币政策信号[8][9][10] - 白银：实物需求飙升 但工业需求疲软 后期或加剧市场波动 关注拆借利率和资金流向[9][11] 集运欧线 - 集运期货：盘面震荡 预计偏强震荡 谨慎看多 08 合约 关注美国和欧盟贸易谈判及 8 月份报价[12][13] 商品期货 有色金属 - 铜：美铜加征关税 非美地区供应预期趋松、需求实质偏弱 关注 78000 支撑位 短期震荡偏弱[15][17][18] - 氧化铝：现货阶段性收紧 中期过剩格局未变 主力参考 2950 - 3250 运行 宽幅震荡 中期逢高布局空单[18][19][20] - 铝：宏观不确定性加强 现货市场淡季情绪浓厚 主力参考 20000 - 20800 运行 宽幅震荡[20][21][22] - 铝合金：盘面跟随铝价回落 供需双弱 主力参考 19400 - 20200 运行 偏弱震荡[22][23][24] - 锌：关税担忧情绪再起 需求预期仍偏弱 主力参考 21500 - 23000 运行 震荡[25][27][28] - 锡：短期宏观扰动较大 关注美关税政策变动 高位空单继续持有 宽幅震荡[28][31][32] - 镍：情绪暂稳盘面窄幅震荡 产业过剩仍有制约 主力参考 118000 - 126000 运行 区间震荡[32][33][34] - 不锈钢：盘面震荡为主 基本面未有明显变动 主力参考 12500 - 13000 运行 区间运行[36][37][38] - 碳酸锂：消息扰动盘面大幅上涨 宏观风险增加基本面仍有压力 观望为主 主力参考 6.3 - 6.8 万运行 偏强区间震荡[39][40][42] 黑色金属 - 钢材：淡季钢价维持震荡走势 观察螺纹 3100 和热卷 3300 附近是否有效突破[43][44][45] - 铁矿石：震荡偏强运行 单边建议逢低做多 2509 合约 套利建议 9 - 1 正套操作[46][47] - 焦煤：震荡偏强走势 单边建议待回调时逢低做多 2509 合约 套利建议 9 - 1 正套操作[48][50] - 焦炭：震荡偏强走势 期现交易建议逢高套保 2601 合约 投机建议待回调时逢低做多 2509 合约 套利建议 9 - 1 正套操作[51][53] 农产品 - 粕类：美豆趋稳 进口成本走高支撑国内粕价 谨慎偏多操作[54][55][56] - 生猪：潜在供应压力累积 上涨乏力 逢高偏空操作 关注 14500 上方压力[58][59] - 玉米：利空情绪逐步释放 盘面触底反弹 关注拍卖成交情况及后续投放规模[60][61] - 白糖：原糖维持底部震荡格局 国内维持反弹后偏空思路[63] - 棉花：短期稳中偏强区间震荡 远期新棉上市后相对承压[65] - 鸡蛋：预计本周先涨后稳 反弹幅度有限[67] - 油脂：棕榈油持续偏强 豆油多空并存 关注库存和基差报价[67][69] - 花生：价格震荡偏稳 维持弱稳震荡格局[70] - 红枣：价格偏稳运行 关注产区新季异动[70][71] - 苹果：产区库存交易稍有起色 山东行情价格混乱[72] 能源化工 - 原油：偏强震荡概率较大 建议短期波段策略为主 关注期权波动放大机会[73][77][78] - 尿素：盘面回落 短期建议观望为主 关注山西、江苏货源集港数量及港口库存消耗速度[79][80][81] - PX：产业链终端负反馈加剧 反弹承压 关注区间上沿压力和 PX - SC 价差低位做扩机会[83][84] - PTA：供需预期偏弱 反弹承压 建议区间操作和反套滚动操作 关注加工费低位做扩机会[85][86] - 短纤：供需双弱 加工费修复空间有限 关注盘面加工费低位做扩机会[87] - 瓶片：供需存改善预期 加工费逐步修复 绝对价格跟随成本端波动 关注减产和下游跟进情况[88][89] - 乙二醇：短期成本端偏强 下方存有支撑 短期单边观望 关注 4400 附近压力[90] - 烧碱：盘面反弹 预计短期偏强运行[91][92] - PVC：宏观气氛推升盘面反弹 基本面暂无改善 建议暂时观望[94] - 纯苯：供需边际好转但高库存下驱动仍有限 单边观望 月差反套对待[95] - 苯乙烯：供需预期偏弱且高估值下 涨幅受限 关注高空机会和月差做缩机会[96][98] - 合成橡胶：短期震荡整理 关注 BR2508 在 11800 附近压力[99][100] - LLDPE：现货变动不大 成交偏弱 观察去库拐点 若去库可逢低买或做 LP 扩[100][101] - PP：供需双弱 成本端支撑走弱 中期建议在 7200 - 7300 区间布局空单[102] - 甲醇：累库预期下 窄幅震荡 区间操作[102] 特殊商品 - 天然橡胶：短期受宏观情绪带动反弹 基本面弱势预期不改 逢高空思路为主 关注原料上量和美关税变化[103][105] - 多晶硅：现货报价回落 期货价格震荡 观望[106] - 工业硅：期价震荡走高 关注多晶硅涨价传导和大型企业复产情况 观望[108][109][110] - 纯碱：表现偏强 建议暂观望 等待反弹空机会[110][111][113] - 玻璃：表现偏强 建议短线观望[112][113]