会议重点 - 2025年7月中央城市工作会议指出以城市内涵式发展为主线，城市更新为重要抓手推动城市工作，“十五五”期间城市更新将成工作重点[3][9] 城市更新定义 - 城市更新涵盖危房、老旧小区、街区厂区城中村等改造及城市基础设施建设改造，还涉及社区建设、公共服务、生态修复、文化传承等工作[3][10] 推进加速原因 - 政策层面推进速度加快，从“加强”“实施”到“大力实施”“加力实施”[11][13] - 国内投资结构转变，扩建类固投增速上升，2023年超新建类，存量资产盘活维护更新对投资贡献料将提高[14] 落地规模预估 - “十五五”期间城市更新预计完成至少4.48万亿元总投资，折合每年近9000亿元[3][18] - 老旧小区与基础设施改造“十五五”预计贡献至少2.35万亿元新增投资[2][19] - 城中村改造“十五五”预计贡献2.13万亿元新增投资[2][20] 资金来源 - 2024年12省发行专项债近1000亿元、28个城市设立城市更新基金4550亿元、12省设专项资金奖补或贴息[4][23] - 未来“土储专项债”发行或为城市更新提供更多资金支持[23] 风险提示 - “十五五”城市更新投资规模估算可能不准[4][26] - 城市更新潜在资金来源分析可能不准[4][26] - 部分地方债发行规模预期可能不准[4][26]