股指期货策略早餐-20250716
广金期货·2025-07-16 16:48
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 不同期货品种投资观点及策略不同 金融期货中股指期货日内震荡反弹、中期偏强 国债期货日内和中期均偏强;商品期货中铝高位运行 螺纹钢和热轧卷板价格偏强震荡[1][2][4][5] 各品种总结 股指期货 - 品种为IF、IH、IC、IM 日内震荡反弹 中期偏强 参考策略为持有IM2509多单[1] - 核心逻辑是基本面修复边际放缓强化政策预期 监管加强险资长周期考核利于资金入市 海外关税不确定性阶段性落地但中期仍有影响[1] 国债期货 - 品种为TS、TF、T、TL 日内和中期均偏强 参考策略为持有T2509或TL2509多单[2][3] - 核心逻辑是税期银行间流动性趋紧 央行注入中期流动性支撑长端债市 国内基本面偏弱通胀低强化宽松预期 多重利空落地债市反弹[3] 铝期货 - 日内和中期均高位运行 日内运行区间20300 - 20600 中期运行区间19200 - 21000 参考策略为卖出AL2508 - P - 19300[4] - 核心逻辑是供给侧改革使产能增加空间有限 社会库存处于5年同期最低位 汽车市场向好利好铝价[4] 螺纹钢和热轧卷板期货 - 日内价格偏强震荡 7 - 8月价格偏强 参考策略包括持有买入螺纹实值看涨期权RB2510 - C - 3000、卖出螺纹虚值看跌期权RB2510 - P - 2900、短期卖出螺纹虚值看涨期权RB2510 - C - 3300[5] - 核心逻辑是钢材原料库存压力有望缓解 煤焦价格或企稳反弹 成品钢材显性库存低且利多因素初现[5]