报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - EIA在7月报告中强化今明年各季度供应过剩程度，供应端上调今明两年所有季度预测，需求端变化不大，库存增加对油价有下行压力 [9] - OPEC7月报预计今明两年全球原油需求增长，非OPEC+原油供应也增长，为达供需平衡需OPEC+原油供应增加 [47][50][57] 根据相关目录分别进行总结 EIA相关内容 - EIA平衡表：今明年各季度供应过剩程度强化，今年供应过剩从82万桶/日增至106万桶/日，明年从55万桶/日增至113万桶/日，今年Q4和明年Q1、Q2过剩最严重 [9] - 布伦特原油价格预测：预计2025年均价69美元/桶，2026年跌至58美元/桶，下半年均价66美元/桶，库存增加使油价有下行压力 [10] - 全球液体燃料消费：预计今年增加80万桶/日，明年增速106万桶/日，非OECD亚洲是需求增长主要驱动 [13] - 全球原油产量：预计OPEC+产量计划增加及非OPEC+供应增长推动全球产量强劲增长，今年全球供应量为10460万桶/日，明年增至10572万桶/日 [14] - 美国原油产量：预计到明年年底从今年4月的1350万桶/日降至1330万桶/日，今年下半年馏分油消费同比下降 [16][17] - EIA平衡表变化：全面上调供应预估，需求预估几乎不变，平衡表过剩加剧，美国产量预期下调 [21] - 原油总库存：有相关库存数据图表，但未提及具体总结内容 [23] - 非OPEC原油总供应：有美国、欧亚交界、中国、巴西等地区供应数据图表，未提及具体总结内容 [26] - OPEC原油总供应：有产量、产能、剩余产能等数据图表，未提及具体总结内容 [29] - OPEC原油供应——主要国家：有沙特、伊拉克、阿联酋、科威特等国家供应数据图表，未提及具体总结内容 [32] - OPEC原油供应——豁免国：有伊朗、利比亚、委内瑞拉等国家供应数据图表，未提及具体总结内容 [35] - 全球原油总需求：有OECD、非OECD及全球需求数据图表，未提及具体总结内容 [38] - OECD原油总需求：有美国、加拿大、欧洲、日本等国家需求数据图表，未提及具体总结内容 [40] - 非OECD原油总需求：有中国、俄罗斯、印度、巴西等国家需求数据图表，未提及具体总结内容 [43] OPEC相关内容 - 全球原油需求：预计今年需求10513万桶/日，同比增长129万桶/日，明年需求10642万桶/日，同比增长128万桶/日 [47][49] - 非OPEC+原油供应：预计今年供应5401万桶/日，同比增长81万桶/日，明年供应5474万桶/日，同比增长73万桶/日 [50][51] - OPEC+产量情况：6月产量共计4155.9万桶/日，环比增加34.9万桶/日，豁免三国减产8.3万桶/日，减产九国增产21.2万桶/日 [52][53] - OPEC+减产8国执行情况：除哈萨克斯坦外，其他7国6月很好执行计划，算上哈萨克斯坦则超产严重 [54][55] - OPEC平衡表：预计今年全球需求增加130万桶/日，非OPEC+及OPEC+NGLs供应增加90万桶/日，需OPEC+原油供应增加40万桶/日，明年同理 [57] - OECD库存、消费天数以及浮仓：有相关库存、消费天数及浮仓数据表格，未提及具体总结内容 [58]