报告行业投资评级 - 指数增强策略环境偏强，推荐配置 [3] - CTA趋势策略市场环境中性偏强，推荐配置 [3] - CTA套利策略市场环境中性偏强，推荐配置 [3] 报告的核心观点 - 指数增强策略Alpha显著性下的3个指标和Alpha稳定性下的2个指标走强，指标共振强度处于上行区间，指增超额环境预计偏强 [3] - 7月CTA趋势策略投资胜率约74%，盈亏比约2.8，高于历史平均，宏观环境因子2个利好，商品市场因子3个利好 [3] - 7月CTA套利策略投资胜率约75%，盈亏比约3.0，高于历史平均，宏观环境因子3个利好，商品市场因子2个利好 [3] 根据相关目录分别进行总结 策略环境与利好因子占比 - 指数增强策略环境偏强 [5] - CTA趋势策略环境中性偏强，利好因子占比63% [5] - CTA套利策略环境中性偏强，利好因子占比63% [5] 指数增强策略超额环境监测框架 - Alpha显著性因子中成交额利好 [5] - Alpha稳定性因子未明确利好情况 [5] CTA趋势策略环境监测框架 - 宏观环境因子中出口总值利好 [5] - 商品市场因子中市场趋势强度、市场投机度、市场轮动速度、成交集中度利好 [5] CTA套利策略环境监测框架 - 宏观环境因子中PPI同比增速变动率、制造业PMI新订单指数、进出口差额、社会融资规模存量同比增速利好 [5] - 商品市场因子中市场基差动量、升水品种占比增长率、跨品种价差变动率、市场期现价差利好 [5]