报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业和品种进行分析，给出投资建议，如股指期货关注均线支撑止盈或备兑，国债期货关注税期资金面债市或反弹，黑色短期震荡观望或期现正套等[12][13][16]。 根据相关目录分别总结 宏观资讯 - 国务院常务会议研究做强国内大循环政策及规范新能源汽车产业竞争秩序[8] - 第三届中国国际供应链促进博览会开幕，强调保障全球产业链供应链稳定[8] - 英伟达黄仁勋称中国开源AI推动全球进步，AI下一波浪潮是机器人系统[8] - 7月1 - 13日全国乘用车零售和新能源零售数据及渗透率情况[9] - 特朗普谈及鲍威尔及贸易协议、关税等相关情况[9] - 美国6月PPI环比持平，同比上升2.3% [9] - 美联储褐皮书显示经济活动略有增加，前景中性至略微悲观[10] - 美国对巴西启动301调查[10] 宏观金融 股指期货 - 策略为关注均线支撑，考虑逐步止盈或采取备兑策略[12] - 科技类题材股票冲高回落，宽基指数回升，市场或有阶段性利多兑现止盈需求[12] 国债期货 - 策略为关注税期资金面，债市或反弹[13] - 逆回购加码呵护税期资金面，上半年GDP 5.3%，经济走势外贸带动工业增加值回升，债市或修正定价[13] 黑色 螺矿 - 市场波动因二季度经济数据好，市场认为无需刺激政策致黑色市场弱势[15] - 后期宏观政策预期转暖但以稳为主，供需下游需求季节性转弱，供应端钢厂利润有差异，铁水产量或维持高位[15] - 估值上原料成本上升，钢材盘面估值有望提升，短期震荡，建议观望或期现正套[15][16] 煤焦 - 短期受政策预期影响上涨反弹，中期受粗钢减产及宏观政策影响期价维持弱势[16] - 钢厂高炉复产基本到位，铁水或见顶回落，焦煤供给宽松，焦炭供需基本平衡[16] 铁合金 - 7月双硅供应缺口缩窄，盘面给套利利润，主产区开工有增量预期，供需结构转弱，成本端硅铁维稳锰硅承压，建议持有双硅空单[17] 纯碱玻璃 - 纯碱玻璃震荡偏弱，远月回落明显，盘面随整体氛围波动[18] - 纯碱供应增加，短期压力缓解但长期过剩，可逢高试空；玻璃关注盘面企稳对现货情绪影响，低位多头可持有[18][19] 有色和新材料 铝和氧化铝 - 铝因谈判无果、关税落地、减产扩大、消费疲软建议逢高做空，旺季可逢低做多；氧化铝短期可做多修复贴水，过剩压力上升后可布局空单[21] 沪锌 - 社会库存增加，库存拐点或至，加工费走高炼厂复产加快，需求支撑弱，锌价震荡走弱[22] 碳酸锂 - 矿端扰动情绪降温但预期博弈反复，短期宽幅震荡，基本面未变累库持续，价格有回调可能[23] 工业硅多晶硅 - 工业硅因大厂减产和多晶硅政策预期震荡偏强，整体过剩矛盾缓和但不具备持续上涨驱动[24] - 多晶硅受反内卷信号影响，短期无法以过剩矛盾定价，后续关注政策对终端需求影响，基本面或重回累库[26] 农产品 棉花 - 现实开机动力不足和库存低使棉价震荡反弹，可多九空一，关注宏观和供需形势变化[27] 白糖 - 国产糖库存低但加工糖增加、进口成本下降，糖价短期震荡，国际糖市预期供给过剩[28][29] 鸡蛋 - 鸡蛋进入季节性上涨但中秋供应压力大，08和09合约估值偏高，建议反弹做空，关注空09多01反套[30] 苹果 - 轻仓正套为主，旧季苹果受多种因素影响价格下跌，新季苹果套袋争议不大，关注生长状态和早熟苹果表现[31] 玉米 - 盘面震荡，保持观望，政策提振价格但小麦替代和进口缓解供应紧张，关注超跌后估值修复机会[32] 红枣 - 轻仓布局空单，关注产区动态，市场到货少，好货价强，消费淡季需求未凸显[33][34] 生猪 - 现货阴跌，近月合约单边偏空操作，头部企业有增量出栏预期，社会猪源出栏增加，需求淡季，价格有调整需求[35] 能源化工 原油 - 供给端OPEC+恢复供给但增量不足，需求端旺季有不确定性，长期经济转弱，大概率供大于求，可逢高试空[37] 燃料油 - 油价关注顶部交易，燃料油基本面从偏紧到宽松，裂解利润走弱，库存累库，需求受船运和原油分流影响[38] 塑料 - 短期商品情绪转差，聚烯烃供应压力大需求弱，可持有看跌期权或偏空配置[39] 橡胶 - 供应压力和远月需求减弱预期仍在，短期受情绪影响震荡偏强，可回调短多，关注相关因素变化[40] 甲醇 - 港口累库，价格预计偏弱震荡，局势缓和现货流动性紧张缓解，可反弹后偏空配置或配看跌期权[41] 烧碱 - 烧碱期货09合约预计震荡偏弱，液氯走弱支撑盘面延缓下行，关注价格和库存变化[42] 沥青 - 跟随油价且强于油价，自身基本面平稳，炼厂日产回归正常，华东梅雨季节[43] 聚酯产业链 - 可逢高试空，PX震荡，PTA供需偏弱，MEG震荡整理，短纤跟随原料，瓶片加工费有望修复[44] 纸浆 - 09预期震荡，基本面无明显好转，关注港口去库和现货成交，现货持稳成交弱[45] 原木 - 后续进口预期稳定偏弱，09合约预期震荡，现货持稳，到港和出库均弱，库存震荡整理[46] 尿素 - 市场传言影响情绪，现货价格回调，基本面弱但出口配额可能增加不宜追空，可逢低买入[47]