报告基本信息 - 报告类型为铁矿石日评 [1] - 报告日期为2025年7月17日 [2] - 黑色金属研究团队研究员包括翟贺攀、聂嘉怡、冯泽仁 [3] 行情回顾 - 7月16日，铁矿石期货主力2509合约震荡上行，开盘震荡走高，午后有所回落，收报773.0元/吨，涨1.05%，盘中创2月28日以来新高777.5元/吨 [7] - 当日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上调0.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日上调5元/吨 [9] - 铁矿石2509合约日线KDJ指标走势分化，K值调头回升，J值继续回落，D值继续上行；日线MACD指标红柱连续两个交易日收窄 [9] 合约情况 7月16日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况 |合约代码|前收盘价|开盘价|最高价|最低价|收盘价|涨跌幅|成交量|持仓量|持仓量变化|资金流入流出| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |RB2510|3138|3131|3138|3102|3114|-0.54%|1,439,493|2,153,852|31,511|0.33| |HC2510|3276|3273|3280|3245|3259|-0.31%|496,158|1,566,776|-13,515|-0.50| |SS2509|12730|12700|12735|12635|12675|-0.20%|97,583|93,471|7,670|0.65| |I2509|766.5|766.5|772|758.5|767|0.13%|325,980|668,688|3,867|0.49|[5] 7月16日黑色系期货持仓情况 |合约|前20多头持仓|前20空头持仓|前20多头持仓变化|前20空头持仓变化|多空对比|偏离度| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |RB2510|1,343,550|1,327,962|11,010|36,670|-25,660|-1.92%| |HC2510|1,095,510|1,136,761|-9,321|-10,746|1,425|0.13%| |SS2509|59,513|69,794|4,419|3,396|1,023|1.58%| |J2509|27,855|31,497|-709|-1,101|392|1.32%| |JM2509|291,482|326,382|1,152|-114|1,266|0.41%| |I2509|425,136|433,046|6,425|948|5,477|1.28%|[8] 后市展望 - 外围市场贸易风险有所缓和，国内推动落后产能有序退出等使黑色产业链情绪反转，国家发改委相关表态引发新一轮棚改想象空间，市场情绪再度提振 [10][11] - 基本面铁矿供应转强需求转弱，上周澳巴19港发运量回落，到港量回升，预计7月中旬前供应宽松，之后收紧；需求端铁水和钢材产量下滑，需求回落但钢企盈利尚可，减产缓慢支撑矿价 [11] - 宏观情绪扰动下铁矿跟随黑色板块强势反弹，短期矿价维持偏强走势，后续需关注政策推进及落地情况，若未达预期，三季度中后期可能面临价格回落风险 [11] 行业要闻 - 2025年7月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1507万吨，环比上一旬减少38万吨，下降2.4%；比年初增加270万吨，增长21.9%；比上月同旬减少72万吨，下降4.6%；比去年同旬减少33万吨，下降2.1%，比前年同旬减少83万吨，下降5.2% [12] - 2025年7月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2097万吨，平均日产209.7万吨，日产环比下降1.5%；生铁1931万吨，平均日产193.1万吨，日产环比下降1.1%；钢材1988万吨，平均日产198.8万吨，日产环比下降11.9% [12] 数据概览 报告展示了青岛港主要铁矿石品种价格、价差、基差，巴西与澳洲铁矿石发货量，45个港口铁矿石到货量，国内矿山产能利用率，主要港口铁矿石成交量，钢厂铁矿石库存可用天数，进口矿烧结粉矿库存，港口铁矿石库存与疏港量，样本钢厂不含税铁水成本，高炉与电炉开工率及产能利用率，全国日均铁水产量，钢材五大品种表观消费量、周产量、钢厂库存等数据图表，数据来源为Mysteel和建信期货研究发展部 [17][21][22]