报告行业投资评级 - 豆一：白星，代表短期多/空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性差，以观望为主 [1] - 豆油：白星，代表短期多/空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性差，以观望为主 [1] - 棕榈油：三颗星，代表更加明晰的多趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 豆粕：白星，代表短期多/空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性差，以观望为主 [1] - 菜粕：白星，代表短期多/空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性差，以观望为主 [1] - 菜油：白星，代表短期多/空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性差，以观望为主 [1] - 玉米：白星，代表短期多/空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性差，以观望为主 [1] - 生猪：一颗星，代表偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强 [1] - 鸡蛋：白星，代表短期多/空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性差，以观望为主 [1] 报告的核心观点 - 农产品各品种受天气、政策、经贸关系等因素影响，走势存在差异，需关注各品种相关动态以把握投资机会 [2][3][4] 各品种总结 豆一 - 国产大豆维持反弹势头，未来一周吉林东南部、黑龙江西北部等地部分地区有暴雨，需防范短时洪涝风险，今日政策竞价采购成交为零 [2] - 美豆主产区未来6 - 10天，南部产区存在温度高于常态、降水低于常态的风险，短期持续关注天气和政策指引 [2] 大豆&豆粕 - 国内华北豆粕现货今日普遍上涨40元每吨，油厂开机率维持高位，豆粕库存持续增加，需求端提货量也在高位 [3] - 中美贸易不确定性因素多，关注今晚中美贸易相关新闻以及8月1日关税节点，豆粕价格走势重点关注美豆产区天气指引 [3] 豆油&棕榈油 - 国内油粉价格均上涨，粕强于油，美豆主产区未来6 - 10天南部产区存在温度高于常态、降水低于常态的风险 [4] - 棕榈油主力合约继续走强，国内大部分工业品在宏观情绪支撑下再度走强，长期对植物油维持逢低多配思路，短期关注政策端和产区天气指引 [4] 菜粕&菜油 - 菜粕今日涨幅居前，因经贸预期转变，加拿大总理宣布7月底对中国钢材及相关产品加征25%关税，引发市场对中加经贸关系担忧 [6] - 虽中澳菜系贸易有增长空间，但市场担忧菜籽直接进口存在不确定性，菜系进口供给或反复，预计菜系降库趋势延续，短期价格重心或上行 [6] 玉米 - 今日大连玉米震荡横盘，中储粮加大拍卖销售影响市场预期，明日将继续进行美国进口玉米竞价销售，数量约30万吨，部分可申请延后出库 [7] - 本周美国玉米优良率为74%，美玉米长势良好或继续寻底，国内玉米市场整体矛盾不大，大连玉米期货或继续底部震荡 [7] 生猪 - 生猪19合约日内下探新低后走强，收盘小幅上涨，现货延续弱势情绪，价格回落，出栏节奏加快，供应加速释放 [8] - 上半年猪肉产量增长1.3%，二季度末生猪存栏42447万头，同比增长2.2%，上半年生猪出栏36619万头，增长0.6%，后期供应充裕，价格中期存下行压力，产业可逢高参与空头套期保值，关注出栏节奏对价格的影响 [8] 鸡蛋 - 鸡蛋期货增仓下跌，主要跌幅在淡季合约如10、11月合约，因产能高企、淘汰力度不足，淡季合约承压，旺季合约09相对有支撑 [9] - 现货价格今日上涨，季节性需求旺季逐步来临，关注现货反弹力度，长周期来看蛋价周期尚未见底 [9]