报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏强震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖反弹回升震荡上行，棉花多头上涨，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 豆一最新价4215，涨21，涨幅0.50%，成交量11.04万手，持仓量18.23万手 [3] - 豆二最新价3698，涨31，涨幅0.85%，成交量13.11万手，持仓量10.30万手 [3] - 豆粕最新价3033，涨22，涨幅0.73%，成交量146.83万手，持仓量194.71万手 [3] - 菜籽粕最新价2722，涨28，涨幅1.04%，成交量52.17万手，持仓量54.46万手 [3] - 棕榈油最新价8890，涨126，涨幅1.44%，成交量56.75万手，持仓量53.81万手 [3] - 豆油最新价8126，涨74，涨幅0.92%，成交量28.24万手，持仓量53.66万手 [3] - 菜籽油最新价9496，涨65，涨幅0.69%，成交量33.93万手，持仓量23.40万手 [3] - 鸡蛋最新价3595，跌10，跌幅0.28%，成交量12.51万手，持仓量24.20万手 [3] - 生猪最新价14060，跌40，跌幅0.28%，成交量2.81万手，持仓量6.48万手 [3] - 花生最新价8250，涨32，涨幅0.39%，成交量5.34万手，持仓量9.30万手 [3] - 苹果最新价7835，跌9，跌幅0.11%，成交量2.60万手，持仓量9.30万手 [3] - 红枣最新价9390，涨50，涨幅0.54%，成交量1.65万手，持仓量5.32万手 [3] - 白糖最新价5825，涨11，涨幅0.19%，成交量17.16万手，持仓量32.18万手 [3] - 棉花最新价14320，涨165，涨幅1.17%，成交量47.74万手，持仓量58.76万手 [3] - 玉米最新价2300，涨14，涨幅0.61%，成交量55.39万手，持仓量105.97万手 [3] - 淀粉最新价2647，涨15，涨幅0.57%，成交量12.97万手，持仓量26.84万手 [3] - 原木最新价833，涨41，涨幅5.11%，成交量6.85万手，持仓量3.44万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 豆一成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.45 [4] - 豆二成交量PCR为0.19，持仓量PCR为0.56 [4] - 豆粕成交量PCR为0.55，持仓量PCR为0.52 [4] - 菜籽粕成交量PCR为0.86，持仓量PCR为1.51 [4] - 棕榈油成交量PCR为1.02，持仓量PCR为1.15 [4] - 豆油成交量PCR为0.48，持仓量PCR为0.72 [4] - 菜籽油成交量PCR为0.85，持仓量PCR为1.12 [4] - 鸡蛋成交量PCR为0.65，持仓量PCR为0.49 [4] - 生猪成交量PCR为0.19，持仓量PCR为0.32 [4] - 花生成交量PCR为0.68，持仓量PCR为0.60 [4] - 苹果成交量PCR为0.78，持仓量PCR为0.55 [4] - 红枣成交量PCR为0.36，持仓量PCR为0.34 [4] - 白糖成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.70 [4] - 棉花成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.99 [4] - 玉米成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.57 [4] - 淀粉成交量PCR为0.89，持仓量PCR为1.02 [4] - 原木成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.62 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 豆一压力位4500，支撑位4100 [5] - 豆二压力位3900，支撑位3600 [5] - 豆粕压力位3450，支撑位2900 [5] - 菜籽粕压力位2800，支撑位2500 [5] - 棕榈油压力位8600，支撑位8000 [5] - 豆油压力位7800，支撑位7900 [5] - 菜籽油压力位10000，支撑位9000 [5] - 鸡蛋压力位4000，支撑位3300 [5] - 生猪压力位15000，支撑位13000 [5] - 花生压力位9000，支撑位8000 [5] - 苹果压力位8900，支撑位7000 [5] - 红枣压力位11400，支撑位9000 [5] - 白糖压力位5900，支撑位5700 [5] - 棉花压力位14000，支撑位13000 [5] - 玉米压力位2320，支撑位2300 [5] - 淀粉压力位2700，支撑位2700 [5] - 原木压力位850，支撑位750 [5] 期权因子—隐含波动率(%) - 豆一平值隐波率8.69，加权隐波率10.18 [6] - 豆二平值隐波率11.44，加权隐波率12.99 [6] - 豆粕平值隐波率12.9，加权隐波率14.29 [6] - 菜籽粕平值隐波率21.49，加权隐波率22.96 [6] - 棕榈油平值隐波率15.76，加权隐波率18.47 [6] - 豆油平值隐波率11.005，加权隐波率13.23 [6] - 菜籽油平值隐波率12.24，加权隐波率15.10 [6] - 鸡蛋平值隐波率17.27，加权隐波率19.61 [6] - 生猪平值隐波率14.05，加权隐波率18.32 [6] - 花生平值隐波率10.775，加权隐波率12.13 [6] - 苹果平值隐波率16.43，加权隐波率19.67 [6] - 红枣平值隐波率20.05，加权隐波率25.27 [6] - 白糖平值隐波率7.25，加权隐波率9.50 [6] - 棉花平值隐波率12.805，加权隐波率14.31 [6] - 玉米平值隐波率9.69，加权隐波率10.66 [6] - 淀粉平值隐波率7.935，加权隐波率9.60 [6] - 原木平值隐波率25.12，加权隐波率24.18 [6] 策略与建议 油脂油料期权 - 豆一、豆二：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和多头领口策略 [7] - 豆粕、菜粕：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和多头领口策略 [9] - 棕榈油、豆油、菜籽油：构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略和多头领口策略 [10] - 花生：构建看跌期权熊市价差组合策略和现货多头套保策略 [11] 农副产品期权 - 生猪：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [11] - 鸡蛋：构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略 [12] - 苹果：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 [12] - 红枣：构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略和现货备兑套保策略 [13] 软商品类期权 - 白糖：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和多头领口策略 [13] - 棉花：构建看涨期权牛市价差组合策略、卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略和现货备兑策略 [14] 谷物类期权 - 玉米、淀粉：构建看跌期权熊市价差组合策略和卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略 [14]