报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为偏多头震荡上行的市场行情 [3] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率逐渐下降至均值较低水平平波动 [3] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建备兑策略、偏中性的双卖策略和垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3516.83，涨0.37%，成交额6098亿元 [4] - 深证成指收盘价10873.62，涨1.43%，成交额9296亿元 [4] - 上证50收盘价2744.26，涨0.12%，成交额746亿元 [4] - 沪深300收盘价4034.49，涨0.68%，成交额3255亿元 [4] - 中证500收盘价6082.46，涨1.08%，成交额2350亿元 [4] - 中证1000收盘价6535.67，涨1.14%，成交额3260亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.859，涨0.32%，成交量381.70万份，成交额10.89亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.102，涨0.81%，成交量597.82万份，成交额24.43亿元 [5] - 上证500ETF收盘价6.146，涨1.15%，成交量118.11万份，成交额7.23亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.057，涨0.76%，成交量3487.76万份，成交额36.66亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.031，涨0.68%，成交量888.54万份，成交额9.11亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.231，涨0.76%，成交量109.07万份，成交额4.60亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.458，涨1.28%，成交量93.12万份，成交额2.28亿元 [5] - 深证100ETF收盘价2.856，涨1.42%，成交量42.01万份，成交额1.19亿元 [5] - 创业板ETF收盘价2.247，涨1.86%，成交量961.57万份，成交额21.46亿元 [5] 期权因子PCR指标 - 持仓量PCR用于描述期权标的行情的强弱，成交量PCR用于描述标的行情是否出现转折时机 [7] 期权因子—压力点和支撑点 - 从认购期权和认沽期权最大持仓量所在的行权价来看期权标的的压力点和支撑点 [10] 期权因子—隐含波动率 - 平值期权隐含波动率是认购和认沽平值期权隐含波动率的算术平均值；加权期权隐含波动率运用的是当月和次月期权合约成交量加权平均 [12] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块 [13] - 每个板块选择部分品种给出期权策略与建议 [13] - 每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写期权策略报告 [13] 各板块期权策略报告 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情分析：上证50ETF6月以来先盘整震荡后快速上行，7月延续偏多上涨后高位震荡 [14] - 期权因子研究：隐含波动率维持均值偏下水平波动，持仓量PCR收报于1.00以上，压力位2.90，支撑位2.80 [14] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、卖方中性策略和现货多头备兑策略 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情分析：上证300ETF6月下旬多头力量增强加速上行，7月延续偏多上涨后高位盘整震荡 [14] - 期权因子研究：隐含波动率维持均值偏下水平波动，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位4.10，支撑位4.00 [14] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] 大中型股股板块（深证100ETF） - 标的行情分析：深证100ETF近两个月宽幅区间盘整震荡，7月转为多头上行突破5月以来高点后高位震荡 [15] - 期权因子研究：隐含波动率维持均值偏低水平波动，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位2.90，支撑位2.80 [15] - 期权策略建议：构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情分析：上证500ETF6月先涨后跌，止跌回升后快速上行突破上涨，7月延续上涨趋势；中证1000指数先宽幅矩形区间盘整震荡，后快速上涨多头上行后高位盘整 [15][16] - 期权因子研究：隐含波动率维持均值偏下水平波动，上证500ETF持仓量PCR逐渐上升至1.00以上，中证1000持仓量PCR报收于1.00附近，上证500ETF压力位6.00，支撑位5.75，深证500ETF压力点2.40，支撑位2.30，中证1000压力位6500，支撑位6000 [15][16] - 期权策略建议：上证500ETF构建卖出偏多头的认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略；中证1000构建牛市认购期权组合策略和做空波动率策略 [15][16] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情分析：创业板ETF延续下方有支撑的温和上涨偏多上行的行情走势形态 [16] - 期权因子研究：隐含波动率历史均值偏下水平波动，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位2.25，支撑位2.15 [16] - 期权策略建议：构建牛市认购期权组合策略、卖出偏多头的认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [16]