报告行业投资评级 - 给予行业强于大市的投资评级 [4][179] 报告的核心观点 - 近期美国科技禁令呈放松势头，EDA和H20接连松绑，但长期政策不确定性仍在，国产替代趋势将持续 [4][179] - 国内外对比，近期AI领域国外科技企业进展更明显，国内因R2发布预期落空创新驱动力减弱，Meta的AI人才争夺战将科技企业AI发展热潮推向顶峰 [4][179] - 继续看好近期行业市场表现，建议关注EDA企业华大九天（301269）和有大规模智算中心交付计划的润泽科技（300442） [4][179] 根据相关目录分别进行总结 行业数据 - 2025年1 - 5月软件产业增速上升，业务收入5.58万亿元，增长11.2%，利润总额6721亿元，增长12.8%，出口金额227亿美元，增长3.3% [13][14][15] - 2025年1 - 5月高景气赛道为IC设计、云 + 大数据服务，基础软件景气度提升，IC设计同比增长15.2%，云服务和大数据服务同比增长11.2%，基础软件同比增长10.0% [19][20][23] - 2023年地理信息产业规模超8000亿，我国商业遥感卫星在轨数量快速增长，北斗开展下一代系统关键技术攻关，地理信息行业多家企业受军方处罚 [35][42][52] - AI领域，Grok 4成最强AI模型，继续关注R2进展，Meta开启AI人才争夺战，2025Q1 AI应用需求爆发 [60][70][74] - 国产化方面，芯片国产化进程深入，AI芯片企业集中上市，鸿蒙电脑适配应用或超2500款，EDA禁令解除但国产替代是趋势，H20恢复供应使服务器厂商分化，华为昇腾AI云上线 [94][97][100] - 算力方面，2025年大规模智算中心或集中交付，2025Q1国内科技厂商资本开支环比下滑，云计算市场加速增长但集中度下降，液冷国标将发布，算力互联互通积极推进 [130][135][138] 新闻与公告 - 中美高层通话后中国半导体产业技术访问权限变化，EDA工具平台恢复访问，中科曙光被海光信息吸收合并，华为和中芯国际被列入台出口管制黑名单，美国商务部通知西门子在中国开展业务无需许可，英伟达GB300下半年上市，华大九天终止收购，H20芯片获批销往中国 [163][164] 河南计算机行业动态 - 河南发布重大产业关键技术攻关项目立项文件，省委书记会见曙光信息总裁，公布第一批数据企业名单，举行重大项目集中开工活动，出具首份地理信息数据质量认证报告，宇树科技体验店开业，鹤壁实现红绿灯智能控制，省长调研人工智能产业 [165][166] - 5月河南电子行业增速减慢，高技术制造业投资增长加快，6月河南计算机行业上市公司以上涨为主 [167][168] 投资策略 - 6月行业结束连续3个月调整开启上涨行情，行业估值位于历史均值之间 [171][172] - 2025年1 - 5月软件产业增速上升，重点关注AI、国产化、算力领域动态，给予行业强于大市评级，建议关注相关企业 [175][176][179]