报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 快递行业 6 月业务量和收入同比增长，单票收入下降，推荐顺丰控股 [2] - 危化品物流承压，智慧物流有发展，推荐海晨股份 [3] - 航空机场景气向上，受产能制约供需优化，推荐航空板块及中国国航、南方航空 [4] - 航运市场各细分领域表现不同，BDI 指数环比大幅增长 [5] - 公路铁路稳健向上，公路板块配置有性价比 [6] 各部分总结 本周交运板块行情回顾 - 本周（7/12 - 7/18）交运指数涨 0.2%，跑输沪深 300 指数 0.8%，排名 24/29 [1][13] - 交运子板块中公交涨幅最大，公路跌幅最大 [1][13] 行业基本面状况跟踪 航运港口 - 集运、油运、干散货运输略有承压，整体供大于求，运价有回调或低位下探 [21] - 外贸集运 CCFI 和 SCFI 指数环比下降，各航线指数有不同变化 [21] - 内贸集运 PDCI 指数环比下降，各区域指数有不同表现 [30] - 油运 BDTI 指数环比下降，BCTI 指数环比上升 [36] - 干散货运输 BDI 指数环比大幅增长，各船型指数有不同变化 [38] - 6 月沿海港口货物吞吐量同比增长，上周监测港口货物吞吐量环比和同比均增长，集装箱吞吐量环比下降同比增长 [48] 航空机场 - 航空景气稳健向上，暑运开启票价有增长，中长期供需优化推动票价提升 [56] - 5 月民航国内和国际地区航线客运量同比增长 [56] - 6 月各航司 RPK 和 ASK 较 2019 年和 2024 年有不同增速 [59] - 本周布伦特原油期货结算价环比和同比下降，7 月国内航空煤油出厂价环比上升同比下降 [66] - 本周美元兑人民币中间价环比持平同比上升，2025Q3 人民币兑美元汇率环比下降 [69] - 5 月各机场旅客吞吐量和飞机起降架次较 2019 年有不同增速 [76] 铁路公路 - 公路铁路稳健向上，公路企业通行费收入同比转好，大秦铁路 6 月经营数据同比增长 [79] - 6 月全国铁路客运量、货运量同比增长，旅客周转量同比增长，货物周转量同比微降 [79] - 6 月全国公路客运量同比下降，旅客周转量同比微增，货运量和货物周转量同比增长 [81] - 上周全国高速公路货车通行量环比和同比均增长，公路运营主体股息率高于国债收益率 [81] 快递物流 - 快递景气底部企稳，单票收入下降，加盟制快递价格竞争或持续，危化品物流承压 [88] - 6 月快递业务收入和业务量同比增长，单票收入同比下降 [88] - 6 月各快递企业业务量同比有不同增速，市场份额有变化 [2][91] - 上周邮政快递揽收量环比下降同比增长，投递量环比和同比均增长 [2] - 本周化工产品价格指数和液体化学品内贸海运价格同比下降，各化工品开工率有不同变化 [3][97]