报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - H20芯片恢复对华销售是中美技术协作务实突破，缓解国内算力瓶颈，印证日内瓦框架有效性，国产替代与外部技术引入并行将强化国内AI产业生态韧性 [2][24] - 市场监管总局约谈三大外卖平台，重申“理性竞争”遏制非理性补贴对行业长期健康度的侵蚀，引导平台聚焦履约效率与服务体验优化，巩固行业健康规范运行趋势 [2][24] - 谨慎看好贸易谈判前景，维持对中国科技龙头的看好态度，具备底层技术能力和产业引领地位的龙头企业将体现长期配置价值，关注中概股回流港股进度 [3][25] 根据相关目录分别进行总结 本周市场行情 - 2025年第28周（2025.7.14 - 2025.7.18）上证指数涨0.69%，沪深300指数涨1.09%，创业板指数涨3.17%，恒生指数涨7.39%，恒生互联网指数涨2.84%，行业落后恒生指数4.55pct，SW传媒指数跌2.24%，落后创业板指数5.41pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第31位 [1][11] - 子行业中体育、游戏和广电位列前三，涨幅分别为1.03%、 - 0.18%和 - 0.6% [1][11] - 本周传媒行业个股涨幅前5为世纪天鸿、焦点科技、游族网络、值得买和ST天择；跌幅前5为ST紫天、因赛集团、华媒控股、欢瑞世纪和三七互娱 [16][17] - 港股传媒互联网企业中，快手涨11.96%，阿里巴巴涨10.18%，美团涨6.08%，网易涨5.65%，心动公司涨5.02%，腾讯涨4.51%，京东涨3.97%，百度跌0.58% [18] 核心观点&投资建议 - 建议关注港股互联网龙头、游戏行业、电影及文旅产业的投资机会，受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑 [3][25] 子行业数据 电影行业 - 本周票房排名前三的电影为《长安的荔枝》（票房12116.7万元，占比21.4%）、《聊斋：兰若寺》（票房7641.7万元，占比13.5%）、《罗小黑战记2》（票房6584.4万元，占比11.6%） [27][28] 游戏行业 - iOS游戏畅销榜排名前三为《王者荣耀》《三角洲行动》《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三为《心动小镇》《崩坏：星穹铁道》《我的休闲时光》 [6][30] 影视剧集行业 - 综合播映指数来看，《朝雪录》《锦绣芳华》《书卷一梦》位列前三，播映指数分别为82.5、81.4和81.1 [6][32] 综艺及动漫 - 综艺排名前三为《奔跑吧第九季》《喜剧之王单口季第2季》《新说唱2025》 [6][34] - 动漫播放量指数排名前三为《沧元图》（352.3）、《开心锤锤》（259.9）、《仙逆》（232.7） [6][34]