报告行业投资评级 - 行业评级为买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 政策跟踪方面，城市发展进入存量提质增效阶段，中央城市工作会议提出城镇化从快速增长期转向稳定发展期，城市发展从大规模增量扩张转向存量提质增效，要高质量开展城市更新，未来聚焦部分区域或优质项目 [3] - 成交下行压力持续加大，“止跌回稳”政策仍要发力，新房和二手房成交均放缓，市场需求下行压力大，需政策端发力提振预期 [5] - 投资建议方面，维持行业“买入”评级，建议关注具备拿地能力且土储布局合理的头部房企以及受益于二手房交易持续活跃的头部中介机构 [6] 根据相关目录分别进行总结 政策跟踪 - 7月14 - 15日中央城市工作会议举行，上次是2015年12月，本次提出城镇化和城市发展阶段转变，为未来10年城市发展设定目标，要高质量开展城市更新 [3] - 会议强调坚持因地制宜、分类指导，以建设现代化人民城市为目标，以推动城市高质量发展为主题等，走出中国特色城市现代化新路子 [4] - 城市工作要转变发展理念、方式、动力、重心和方法，更加注重以人为本、集约高效、特色发展、治理投入和统筹协调 [9] 周度数据跟踪 - 新房方面，30大中城市近一周（截至7月18日）新房成交面积119万平米，同比 - 28%、环比 - 14%，1 - 7月累计同比下降5.6%，各线城市成交有不同表现 [5][10] - 二手房方面，13城近一周（截至7月18日）二手房成交面积148万平米，同比 - 8.8%，7.1 - 7.18成交同比 - 11%，市场需求下行压力大 [5][10] 投资建议 - “止跌回稳”政策基调未变，需求下行需政策支持，下半年政策发力在收储政策，专项债收购进度有望加快，城中村改造预计加快进度 [6][19] - 维持行业“买入”评级，建议关注具备拿地能力且土储布局合理的头部房企如保利发展等，以及受益于二手房交易活跃的头部中介机构如我爱我家等 [6][19]