报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 光伏产业链价格传导已从中上游开始,后续电池片、组件等环节报价预计跟随上涨,建议关注价格管控、需求端影响及供给端政策等方面 [5] - 英国海上风电 AR7 招标政策改革落地,预计带动招标规模超预期,关注相关受益标的 [5][9] - 氧化物聚合物路线的半固态/全固态电池有望率先商业化推广,建议关注相关企业 [2][9] - 国网 25 年特高压设备第三次招标发布,赣江—赣南特高压交流纳入规划,看好下半年招标释放及相关公司业绩弹性 [2][11] - 理想 i8 开启预售,关注其正式上市表现及新能源汽车行业反内卷措施落地情况 [2][14] - 甲醇燃料在船舶的应用加速绿氢项目进度,带来制氢设备和绿醇运营商机会 [3][17] 根据相关目录分别进行总结 光伏&储能 - 价格传导:硅料价格上涨后,已成功向中游硅片电池环节传导,组件端价格也有上浮趋势,预计产业链价格整体将走向覆盖全成本的中枢移动 [5] - 关注要点:建议关注价格管控持续性、潜在违规行为处罚力度、涨价后的需求端影响及针对供给端的开工率限制/产能淘汰政策 [1][5] - 投资建议:建议逢低布局光伏玻璃、电池片、大储等主线相关企业 [5] 风电 - 招标改革:英国 AR7 CfD 拍卖计划改革落地,放宽投标要求并延长合同期限,预计带动招标规模超预期 [5] - 投资建议:依次看好整机、两海、零部件三条主线,推荐相关受益企业 [9] 锂电 - 技术进展:氧化物聚合物路线的半固态/全固态电池有望率先商业化推广,锂金属负极应用打开能量密度上限 [2][9] - 企业关注:建议关注相关企业,如孚能科技、上海洗霸等 [9] 电网 - 招标情况:国网 25 年特高压设备第三次招标发布,预估金额约 10 亿元,赣江—赣南特高压交流纳入规划 [2][10] - 投资建议:看好下半年特高压设备招标释放,25 年招标额有望突破 500 亿,推荐相关受益企业 [2][11] 新能源车 - 预售情况:理想 i8 开启预售,小订表现良好,关注其正式上市及新能源汽车行业反内卷措施落地情况 [2][14] - 市场格局:不同细分市场格局有所变化,推荐关注不同市场的优势企业 [17] 氢能与燃料电池 - 市场机遇:甲醇燃料在船舶的应用打开绿氢产能消纳突破口,带来制氢设备和绿醇运营商机会 [3][17] - 项目落地:全国首批规模化绿色甲醇产出,国家首批绿电制氢就地消纳示范项目落地 [18] - 投资建议:推荐关注制氢设备、绿醇运营商及燃料电池相关企业 [17][18] 本周重要行业事件 - 风光储:光伏产业链涨价传导、企业澄清传闻、英国海上风电招标政策改革、储能系统商开会、美国提起双反调查等 [4] - 电网:赣江—赣南特高压交流纳入规划、特高压设备第三次招标发布、国网与山西省政府会谈 [4] - 新能源车&锂电:理想 i8 开启预售、台湾省电池工厂爆炸、天赐材料签署电解液长协 [4] - 氢能与燃料电池:工信部表示加快氢能应用,重庆发布氢燃料电池汽车推广政策 [4] 产业链主要产品价格及数据变动情况 - 光伏:硅料涨势巩固,硅片价格反弹,组件价格暂僵持但报涨趋势渐起,海外租金价格持稳,光伏玻璃价格持稳,EVA 树脂价格下跌 [21][24][31] - 锂电:MB 钴、碳酸锂价格上涨,三元材料价格上涨动力不足,磷酸铁锂市场平淡,负极材料、负极石墨化、6F、隔膜价格持稳 [38][40][43][45][46][47] 行业景气度指标 | 板块 | 景气度指标 | | --- | --- | | 光伏&储能 | 拐点向上 | | 风电 | 稳健向上 | | 电网 | 略有承压 | | 新能源整车 | 下行趋缓 | | 锂电 | 底部企稳 | | 固态电池 | 高景气维持 | | 氢能与燃料电池 | 拐点向上 | [48]
电新周报:光伏反内卷扎实推进,关注氧化物、聚合物固态电池商业化进展-20250720