报告行业投资评级 - 铅行业投资评级为偏强，价格区间为16800 - 17300元/吨 [3] 报告的核心观点 - 国内铅冶炼持续减产，消费旺季存在预期，铅价获得支撑。铅精矿加工费持续弱势，冶炼厂亏损，再生铅亏损扩大迫使减产；消费旺季来临，铅酸蓄电池企业开工率上升，终端消费改善或使企业进入补库周期。预计三季度铅供需矛盾显著，价格偏强运行，建议逢低买入，沪铅期现正套存在机会 [6] 周度数据总结 行情回顾 - 沪铅主力上周收盘价16820元/吨，周涨幅 -1.49%，昨日夜盘收盘价16980元/吨，夜盘涨幅0.95%；LmeS - 铅3上周收盘价2063美元/吨，周涨幅2.28% [7] 期现价差变化 - LME铅升贴水从 -33.62变为 -24.2，变动9.42；保税区铅溢价维持105；上海1铅现货升贴水从 -25变为 -30，变动 -5；再生铅 - 原生铅价差从 -25变为0，变动25 [7] 期货成交及持仓变动 - 沪铅主力上周五成交32288手，较前周变动 -20173手，上周持仓50581手，较前周变动 -2898手；LmeS - 铅3上周五成交9912手，较前周变动3535手，上周持仓136098手，较前周变动 -10583手 [7] 月间价差变化 - 近月对连一合约的价差从 -30变为 -25，价差变化5 [7] 基本面数据和信息总结 - 进口铅矿加工费维持 -55美元/吨，进口铅矿冶炼利润从 -1456元/吨变为 -1672元/吨；国产铅矿加工费从550元/吨变为500元/吨，国产铅矿冶炼利润从 -2400元/吨变为 -2500元/吨；废白壳价格从10175元/吨变为10150元/吨，废黑壳价格从10575元/吨变为10500元/吨；再生铅盈利从 -110元/吨变为 -227元/吨 [8] 交易面总结 现货 - 展示了现货升贴水、再生 - 原生价差、不同地区铅锭溢价、LME(0 - 3)现货升贴水等数据的历史走势 [10] 价差 - 展示了沪铅不同合约间价差的历史走势 [11][12][13] 库存 - 展示了五地总库存、SHFE总库存、SHFE仓单库存、全球铅总库存、LME库存等数据的历史走势 [15][18][20] 成交、持仓 - 展示了SHFE铅成交量、持仓量，期货成交量:LME3个月、LME3个月持仓量、LME铅非商业净多头持仓等数据的历史走势 [21][23] 铅供应总结 铅精矿 - 展示了中国铅精矿产量、进口量、连云港库存、实际消费量、开工率等数据的历史走势，以及进口铅精矿利润和国产铅精矿利润的历史走势 [27][28] 原生铅、再生铅 - 展示了原生铅产量、开工率，原生铅 + 再生铅产量，再生铅产量、开工率等数据的历史走势 [32][33] 原生铅副产品 - 展示了白银副产品产量、1银价格、华东地区98%硫酸价格等数据的历史走势 [38] 废电池、再生铅 - 展示了再生铅冶炼企业原料库存、废电动车电池价格、再生铅成本、盈亏等数据的历史走势 [39][40][41][42] 进出口 - 展示了精炼铅净进口、中国铅锭月度进口量、铅锭出口量、进口盈亏等数据的历史走势 [43] 铅需求总结 蓄电池 - 展示了铅蓄电池开工率、企业月度成品库存天数、经销商月度成品库存天数、蓄电池出口量等数据的历史走势 [46] 消费、终端 - 展示了铅实际消费量、汽车产量、摩托车产量等数据的历史走势 [48]