报告核心观点 报告对多个行业和公司进行分析，认为中国经济温和复苏，A股市场适合中长期布局，短期以震荡上行为主，各行业发展态势不同，部分行业有投资机会，如软件、零食、锂电池、半导体、通信等行业 [8][14][23]。 国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价3534.48，涨跌幅0.50%；深证成指收盘价10913.84，涨跌幅0.37%；创业板指收盘价2022.77，涨跌幅 -0.47%等 [3]。 国际市场表现 - 道琼斯收盘30772.79，涨跌幅 -0.67%；标普500收盘3801.78，涨跌幅 -0.45%；纳斯达克收盘11247.58，涨跌幅 -0.15%等 [4]。 财经要闻 - 金融监管总局要求支持经济向好向优，强化金融供给等 [4][5][8] - 国家发改委等七部门鼓励外商投资企业境内再投资 [5][8] - 工信部等四部门规范新能源汽车产业竞争秩序 [5][8] 宏观策略 市场分析 - 互联网汽车领涨，A股震荡整理，建议关注互联网服务等行业 [13] - 煤炭有色行业领涨，A股小幅上行，建议关注煤炭等行业 [8] - 成长行业走强，A股震荡上行，建议关注软件开发等行业 [9][11] - 汽车电力行业领涨，A股震荡整固，建议关注汽车零部件等行业 [12] 市场特征 - 上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数水平，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方 [8][9][12][13] - 中国经济温和复苏，消费与投资是核心驱动力，长期资金入市，6月CPI同比回升0.1%，PPI同比降3.6%，美联储降息路径不确定 [8][9][12][13] 行业公司 软件行业 - 2025年1 - 5月软件产业增速上升，业务收入5.58万亿元，增长11.2%，利润总额6721亿元，增长12.8% [14] - AI领域有新进展，国产化方面芯片企业上市、鸿蒙电脑生态发展，算力方面英伟达GB300将上市 [14][15][16] - 给予行业强于大市评级，建议关注华大九天和润泽科技 [17] 食品饮料行业 - 2025年6月食饮板块行情回落，除保健品外子项均收跌，估值处于十年历史低位 [18] - 1 - 6月板块累计涨跌幅 -3.51%，个股表现改善，投资延续高增长 [18][19] - 建议关注软饮料等板块，推荐安琪酵母等股票 [20] 农林牧渔行业 - 2025年6月农林牧渔行业表现弱于对标指数，种植板块涨幅居前，动保加工板块跌幅居前 [21] - 6月全国生猪交易均价环比跌2.16%，同比跌21.81%，预计下半年供需双增 [22] 零食行业 - 零食市场规模增长快，预计2026年突破14000亿元，电商和线下超市是核心渠道 [23][24] - 零食量贩门店超4万家，预计年底达4.5万家，双寡头格局形成 [25] - 推荐洽洽食品等个股 [25] 锂电池行业 - 2025年6月锂电池板块指数上涨15.16%，新能源汽车销售和动力电池装机增长 [26] - 上游原材料价格差异化，维持行业强于大市评级，建议关注投资机会 [26][27] 半导体行业 - 6月半导体行业表现较强，全球半导体销售额同比增长，存储器价格上涨 [28] - 建议关注AI眼镜和国内存储器产业链投资机会 [29][30] 基础化工行业 - 2025年6月中信基础化工行业指数上涨6.41%，部分子行业和产品价格有涨跌 [31][32][33] - 维持行业同步大市评级，7月建议关注农药等行业 [33] 通信行业 - 2025年6月通信行业指数强于沪深300指数，1 - 5月电信业务量收增速回升 [34] - 5月国内通讯器材类零售额同比 +33.0%，光模块出口有变化 [35][36] - 维持行业强于大市评级，建议关注光通信等板块 [37][38] 光伏行业 - 6月光伏板块震荡筑底，新增光伏装机规模大，逆变器出口数据改善 [39][40] - 钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快 [41] - 建议关注主辅材和新技术领域头部企业 [41] 新材料行业 - 6月新材料板块走势强于沪深300，基本金属等价格有涨跌 [43] - 5月超硬材料及其制品出口量增价减，特种气体价格稳定 [44] - 维持行业强于大市评级 [45] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 涉及德明利、富岭股份等多家公司，解禁日期从2025年7月21日至23日 [46][47] A股十大活跃个股 - 2025年7月18日，北方稀土、万华化学等成交金额居前 [49]