政策法规 - 美东时间7月17日美国国会通过《GENIUS法案》，首个联邦层面稳定币监管框架落地，后续或推动稳定币市场规模扩张[5] 股票市场 - 周五A股震荡向上，沪指涨0.5%报3534点创年内新高，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，成交1.59万亿元[15] - 周五港股高开呈V字走势，恒生指数涨1.33%，国企指数、恒生科技指数分别涨1.51%、1.65%，恒科指刷新4月以来新高[11] - 上周五美股三大指数个别发展，道指跌0.32%，标指微跌0.01%，纳指微升0.05%，中概股金龙指数升0.60%[9] - 上周五欧洲股市表现低迷，泛欧Stoxx 600指数微跌0.01%，英国富时100指数涨0.22%，德国DAX指数跌0.33%，法国CAC 40指数微涨0.01%[9] - 上周五亚太股市涨多跌少，澳大利亚、港股及台股涨幅1.2 - 1.4%，印度市场跌幅居前，跌0.6%[20] 板块动态 - AI ASIC进入业绩高增长期，2025年4月谷歌AI Token推理量增长至480万亿，同比增50倍，建议关注台积电、Arista等公司[8] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，利好建筑建材、水电配套设备等环节相关标的[18] 外汇商品 - 上周五国际油价小幅走低，纽约期油跌0.3%，报67.34美元/桶；布伦特期油跌0.3%，报69.28美元/桶；国际金价上涨[4][26] - 预计25Q3铜价运行区间9200 - 10500美元/吨，铝价19500 - 21000元/吨，金价3200 - 3600美元/盎司[26] 固定收益 - 上周五美国国债上涨，收益率曲线趋陡，2年期美债收益率跌3.54基点，报3.87%；10年期跌3.58基点，报4.42%[29] - 亚洲债市上周五整体稳健，利差普遍收窄1 - 3个基点，香港银行T2收窄0 - 3个基点，台湾寿险利差收窄3 - 10个基点[4][29]