核心观点 - 雅鲁藏布江水电站项目获批、美国参议院通过稳定币法案，或带来相关主题行情调整；若相关行情继续上涨，中证1000指数大概率创新高，利于下半年行情持续 [2] - 稀土价格呈加速上涨趋势，管制效果提升将使其持续上涨，看好相关行业景气度提升 [3] - 三环集团业绩表现较好，电子产业需求持续景气，看好公司业绩持续增长 [4][5] - LG新能源和丰田通商成立电池回收合资企业，或加速资源安全竞赛，削弱中国在该领域原料掌握力和话语权 [6] - 完美世界上半年业绩扭亏为盈，未来将聚焦游戏和电竞业务发展 [8][9] 产业综合组 项目与政策影响 - 周末投资1.2万亿的雅鲁藏布江水电站项目获批，对西藏地区民爆、水泥等行业构成持续利好；美国参议院高票通过稳定币法案，对市场数字稳定币主题行情构成利好，但消息落地或带来相关主题行情调整 [2] 稀土行业情况 - 7月18日稀土价格指数为192.24点创年内新高，7月环比涨幅超6%，价格加速上涨；中国稀土反制效果明显，管制效果提升将使价格持续上涨，看好行业景气度提升 [3] 三环集团业绩 - 三环集团上半年预计净利润11.2 - 13.3亿元，同比增长10% - 30%；扣非净利润9.6 - 11.4亿元，同比增长5% - 25%；在日元疲弱下维持20%左右业绩增长，国内PCB上市公司业绩高增长，电子产业需求景气，看好公司业绩持续增长 [4][5] 先进制造组 合资企业情况 - LG新能源和丰田通商在美成立电池回收合资企业GMBI，2026年投入运营，目标年处理13500吨废料 [6] 事件分析与影响 - 标志电池回收理念从中国实践变为全球巨头标准配置，有助于产业闭环形成；树立新标杆，加速资源安全竞赛，是去中国化供应链建设信号，或削弱中国在该领域原料掌握力和话语权 [6] 消费组 完美世界业绩情况 - 2025年上半年完美世界预计归母净利润4.8 - 5.2亿元，扭亏为盈；扣非净利润2.9 - 3.3亿元；游戏业务预计归母净利润4.8 - 5.2亿元，扣非净利润3.2 - 3.6亿元，扭亏；影视业务预计归母净利润约4000万元，扣非净利润约2000万元 [8] 业绩增长原因 - 自研端游《诛仙世界》上线带来业绩增量，玩家充值后续确认收入和利润；电竞业务凭借赛事稳健发展，流水同比增长；公司调整优化措施降本增效初显成效 [8] 未来业务规划 - 《异环》在TapTap预约量突破300万，后续可能安排第三轮付费测试后上线；《诛仙2》8月7日国内公测；未来游戏业务聚焦优势品类，挖掘在营游戏价值，推进新游戏研发；电竞业务遵循“赛事带动产品、赛事带动出海”路径构建生态体系 [9]