报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖原油、贵金属、有色金属、黑色金属、化工品、农产品、金融期货等多个行业，对各行业近期市场表现、影响因素进行分析，并给出投资建议，如部分行业短期震荡、部分行业有上涨或下跌趋势等，投资者需关注行业供需、政策、天气等因素变化[2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 能源化工 - 原油：上周国际油价回落，布伦特09合约跌1.98%，SC09合约涨2.3%，欧盟对俄制裁后原油冲高回落，强现实因素对油价上行驱动弱化，油价自偏强转为震荡[2] - 燃料油&低硫燃料油：OPEC+增产使高硫重质资源供应预期增加，FU裂解下行，LU跟随原油但涨幅不及SC，裂解亦下行[21] - 沥青：8月地炼排产环比下降，社库微幅累库，厂库去化，出货量环比增长，供应增加韧性待察，需求弱但有修复预期，库存支撑价格上行[22] - 液化石油气：中东增产，远东采购增加但海外价格震荡偏弱，进口成本回落，国内供需双弱，盘面震荡偏弱[23] 金属 - 贵金属：宏观情绪积极，美国经济数据有韧性，中国稳增长方案消息提振商品，贵金属震荡，金银比有向下空间[3] - 铜：上周五伦铜走高近9800美元，沪铜持仓主力换至2509合约且收复7.9万，美国股市强且经济指标平稳，国内产能调控受关注，前期期权组合到期[4] - 铝：受稳增长方案消息提振，有色金属偏强，铝锭铝棒累库不顺畅，需求回落未超季节性，沪铝短期高位震荡[5] - 铸造铝合金：商品情绪亢奋，跟随沪铝偏强震荡，成交不活跃，产业需求弱但废铝货源紧，行业利润负，相对铝价有韧性[6] - 氧化铝：周五夜盘大涨，国内供给政策预期强化，仓单库存低，现货升水成交，但运行产能回升，几内亚矿企可能复产，冲高后警惕回调[7] - 锌：黑色价格反弹，美关税担忧缓和，宏观情绪修复，进口窗口关闭，外盘带动内盘，下游对高价接受度低，供应预增，沪锌反弹承压，关注2.3万元/吨空配机会[8] - 铅：内外盘齐累库，铅酸蓄电池出口受关税打压，盘面走低，再生铅销售好转，成本支撑强，旺季兑现待验证，沪铅1.68万元/吨止跌，关注1.78万元/吨压力位[9] - 镍及不锈钢：沪镍反弹，市场活跃，不锈钢淡季，现货成交弱，上游价格支撑减弱，库存增加，沪镍有反弹空间，等待做空位置[10] - 锡：伦锡周K线震荡收阴，沪锡支撑26万一线，主力换月快，社库增加，关注海外低库存变动，持有前期高位空单[11] - 碳酸锂：反弹冲高，市场活跃，停产消息维持热度，7万附近抛压大，库存高，贸易商收货，澳矿报价反弹，期价6.7 - 7万元有套保需求，现货充裕压制反弹，空单分散防守[12] - 工业硅：期货小幅回调，现货上涨，下游多晶硅和有机硅需求增加，供应大厂未复产，产量下降，基本面改善但有套保压力，走势震荡[13] - 多晶硅：期货小幅回调，预期硅片报价上调，库存有累库可能，政策预期为交易逻辑，走势震荡[14] 黑色系 - 螺纹&热卷：周五夜盘钢价走强，周末唐山钢坯涨40元/吨，螺纹表需降、产量落、库存累积，热卷需求升、产量降、库存降，铁水产量高位，低库存负反馈压力小，下游内需弱、出口高，市场情绪乐观，盘面有望维持强势但有反复[15] - 铁矿：上周盘面大幅上涨，供应发运降、到港高位后期或下滑，港口去库无累库压力，需求端铁水复产维持高位，市场对政策有预期，情绪乐观，短期跟随成材震荡，注意波动风险[16] - 焦炭：日内价格震荡上行，第一轮提涨落地，有继续提涨预期，利润薄，日产小幅抬升，库存下降，贸易商采购意愿增加，跟随钢材走势，短期内维持涨势[17] - 焦煤：日内价格震荡上行，煤矿产量微降，竞拍成交好转，价格上涨，终端库存抬升，总库存下降，短期内去库，跟随钢材走势，短期内维持涨势[18] - 硅锰：日内高开低走，库存下降但去库速率或下行，中长期库存累增，短期库存低，锰矿山挺价，跟随螺纹走势，跟涨乏力[18] - 硅铁：日内高开低走，铁水产量上行，出口需求稳定，金属镁产量微降，需求尚可，供应下降，成交一般，表内库存降，产端库存增，跟随螺纹走势，跟涨乏力[19] 农产品 - 大豆&豆粕：美大豆产区干旱区域减少，未来两周降雨略高于常值、温度略高，需关注高温影响，美印贸易协定及印尼生物柴油计划使美盘农产品上涨带动豆粕反弹，国内油厂开机率高、豆粕库存增加，提货量也高，关注中美贸易新闻及8月1日关税节点，豆粕价格关注美豆产区天气[36] - 豆油&棕榈油：棕榈油主力合约强势上涨，豆油跟随，印尼讨论提高生物柴油掺混比例，8月关税谈判使印尼棕榈油有竞争力，美豆产区月末有高温风险，长期植物油逢低多配，短期关注政策和天气[37] - 菜籽&菜油：加拿大菜籽出口可能受中加经贸关系影响，基金净多持仓预计下滑，加菜籽期价短期震荡，中澳菜系贸易增长有限，国内菜系短期震荡，关注产区天气、经贸政策、生柴题材[38] - 豆一：国产大豆反弹遇阻回调，东北产区防范降雨滞涝风险，政策竞价采购成交不佳，美豆产区月末有高温风险，短期关注天气和政策[39] - 玉米：周五夜盘大连玉米减仓上涨，中储粮拍卖影响市场预期，美国进口玉米拍卖成交率低，国内玉米市场矛盾不大，关注流通供应，美玉米价格下行，大连玉米期货底部震荡[40] - 生猪：现货前期回落周末出栏均价上调，惜售、台风、二育支撑价格，后期关注出栏节奏，行业供应充裕，价格中期有下行压力，产业可逢高参与空头套期保值[41] - 鸡蛋：周末大蛋价格走强、小蛋价格走弱，新开产压力大，冷库蛋出库压制涨幅，产能高、淘汰不足，淡季合约承压、旺季合约有支撑，关注冷库蛋出库、需求表现及现货反弹力度，长周期蛋价未见底[42] - 棉花：上周郑棉连续走强后回落，国内现货成交一般，商业库存偏紧，纯棉纱价格报涨，关注纺织行业政策影响，操作暂时观望[43] - 白糖：美糖震荡，巴西产量预期偏空有压力，国内食糖和糖浆进口量低，国产糖销售快、库存压力轻，关注后续天气和甘蔗长势，美糖趋势向下，国内利多不足，糖价震荡[44] - 苹果：期价震荡，新季早熟苹果上市价格同比增加，关注价格变化，市场交易重心转向新季度估产，西部产区受寒潮和大风影响，果锈风险增加，产区花量足，产量预估偏空，操作偏空[45] - 木材：期价大幅反弹，现货报价持稳，期价反弹因现货价格低、港口到货和库存低有上涨预期，但国内需求淡季，反弹动力不足，操作观望[46] - 纸浆：上周期货上涨，现货报价持稳，港口库存同比偏高，供给宽松，需求偏弱，下游压价采购，处于传统淡季，关注十大重点行业稳增长方案，操作观望或短线[47] 金融期货 - 股指：前一交易日A股增量震荡走高，期指主力合约全线收涨，IH升水标的指数，美国经济数据向好，稳定币法案及鸽派言论提振市场，外资看好中国经济，未来关注政策信号，市场风格增配科技成长[48] - 国债：期货收盘震荡整理，市场充分反映货币宽松预期，长端震荡偏强，若政策转向扩内需和财政发力需警惕波动放大，10债在1.68% - 1.65%区间震荡，短期内注意波动风险[49]