根据提供的金融工程季度报告内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 基金仓位监控模型 - 模型构建思路：通过统计普通股票型和偏股混合型基金的仓位中位数及历史分位点，监控基金仓位变化[14] - 模型具体构建过程： 1. 计算普通股票型基金仓位中位数（91.27%）和偏股混合型基金仓位中位数（90.08%） 2. 计算历史分位点（普通股票型88.71%，偏股混合型93.55%） 3. 跟踪港股仓位均值（普通股票型12.91%，偏股混合型16.85%）及配置基金数量占比（58.35%）[16][18] 2. 基金持股集中度模型 - 模型构建思路：通过十大重仓股占权益配置比例中位数和持股数量变化，衡量基金经理持仓集中度与分化度[19] - 模型具体构建过程： 1. 计算重仓股占权益配置比重（52.23%，上期53.21%） 2. 统计基金经理持股总数（2436只，较上季度增加）[19] 3. 行业主动增减仓模型 - 模型构建思路：通过调整行业涨跌幅剥离被动变化，反映基金经理主动调仓行为[36] - 模型具体构建过程： 1. 计算调整后行业权重： $w_{t-1}\ =\ w_{t-1}\ *\ (1\ +\ i n d_{r e t})$ 2. 当期行业权重减去调整后权重，得到主动增减仓值（如通信+2.37%，食品饮料-1.52%）[36][37] 4. 个股主动加减仓模型 - 模型构建思路：类似行业模型，通过个股涨跌幅调整持股市值，计算主动加减仓[42] - 模型具体构建过程： 1. 计算调整后持股市值： $v a l_{t-1}^{\prime}\,=\,v a l_{t-1}\,*\,(1\,+\,s t k_{r e t})$ 2. 当期市值减去调整后市值，得到主动加减仓值（如中际旭创+130亿元，腾讯控股-117亿元）[42][43] 模型的回测效果 1. 基金仓位监控模型 - 普通股票型基金仓位历史分位点：88.71%[14] - 偏股混合型基金仓位历史分位点：93.55%[14] 2. 行业主动增减仓模型 - 通信行业主动加仓：+2.37%[37] - 食品饮料行业主动减仓：-1.52%[37] 3. 个股主动加减仓模型 - 中际旭创主动加仓市值：+130亿元[44] - 腾讯控股主动减仓市值：-117亿元[44] 量化因子与构建方式 1. 板块配置权重因子 - 因子构建思路：统计主板、创业板、科创板、港股配置权重变化（如主板52.44%，创业板15.3%）[27][29] 2. 行业配置权重因子 - 因子构建思路：按中信一级行业分类计算配置权重（如电子18.88%，医药11.11%）[33][34] 3. 绩优基金行业集中度因子 - 因子构建思路：统计绩优基金前三大行业配置权重（医药64.79%，国防军工9.06%）[46][47] 因子的回测效果 1. 板块配置权重因子 - 港股配置权重：19.94%[29] - 创业板配置权重变化：+1.78%[29] 2. 行业配置权重因子 - 电子行业历史分位点：98.39%[34] - 医药行业历史分位点：25.81%[34] 3. 绩优基金行业集中度因子 - 医药行业配置权重：64.79%[47] - 国防军工行业主动加仓：+1.83%[47] 注：报告未提供模型或因子的定性评价，故未包含相关描述。