报告核心观点 8 月前市场处于新一轮做多窗口期，指数有上行动能，预计震荡偏强运行，投资容错率提升；可关注大基建、机器人概念、西部水电建设、反内卷、中报超预期标的、有色等方向投资机会；债市利率中枢中长期下行趋势不改；商品市场关注有色方向 [8][9][37] A股市场概览 - 给出上证指数、深证成指、创业板指、科创50、北证50、沪深300的总市值、流通市值、市盈率、市净率数据 [2] 市场层面 - 分市场：万得全A、上证指数、科创50、创业板指、北证50指数有不同涨幅，创新型中小企业风格跑赢，硬科技板块风格跑输 [6] - 分规模：上证50、中证A100、沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数有不同涨幅，小微盘股板块风格跑赢，超大盘股板块风格跑输 [6] - 分行业：建筑材料、建筑装饰、钢铁涨幅居前，计算机、综合、银行跌幅居前 [7] 估值层面 - 给出上证指数、科创50、创业板指、万得全A、北证50指数市盈率（TTM）和市净率（LF）估值及历史分位 [7] 资金层面 - 万得全A指数4002家公司上涨，1291家下跌，130家涨停，6家跌停，全市场成交额17271.35亿元，较前一交易日增加1338.16亿元 [7] 市场策略 - 大基建：雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，大基建方向涨幅居前，可关注投资机会 [8] - 机器人概念：宇树科技开启上市辅导，智元机器人拟收购上纬新材股份，机器人概念活跃，涨幅大，谨慎追高，关注回调低吸机会 [8] 基金研究 - 7月21日，LOF基金价格指数涨0.51%，ETF基金价格指数涨0.73%，部分ETF有不同涨跌表现，ETF总成交额约3857.01亿元，日内建材类品种表现突出 [11] 债券研究 - 7月21日，1年期和10年期国债到期收益率上行，期限利差持平，部分债券相关利率有变动，国债期货主力合约下跌，信用利差和等级利差有变动 [12] 重要财经资讯 - 宏观经济：6月全社会用电量8670亿千瓦时，同比增5.4%；7月21日央行开展1707亿元7天期逆回购操作，单日净回笼555亿元；7月LPR维持不变 [13] - 财经要闻：截至6月我国互联网普及率达79.7%；1 - 6月全国网上零售额增长8.5%；6月全国销售彩票同比下降2.6% [13][18][20] 行业及公司动态 - 行业动态：6月全社会用电量8670亿千瓦时，同比增5.4%，生活用电大幅增长；预计2025年全国全社会用电量达10.3万亿千瓦时，新型基础设施用电高速增长 [22][23] - 公司跟踪：百奥泰BAT4406F注射液获药物临床试验批准通知书；新华医疗子公司一次性使用多通道单孔腹腔镜穿刺器获批；天赐材料与楚能新能源签订生产材料采购合作协议 [25][27][29] 湖南经济动态 - 湘股动态：金博股份终止2025年度向特定对象发行A股股票 [31] - 湖南省地方动态及政策：上半年湖南居民人均可支配收入18882元，同比增长5.3%，就业形势基本稳定，居民消费价格低位运行 [33][34] 近期研究报告集锦 - 6月经济数据：政策持续发力和“抢出口”效应下，生产端维持较快增长，工业增加值增速亮眼；后续短期政策待观察，中长期经济有不确定性，货币政策有空间；权益市场8月前震荡偏强，债市利率中枢中长期下行，商品关注有色方向 [36][37]