报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各类期货品种进行了分析，包括股指、国债、贵金属、有色金属、黑色建材、能源化工和农产品等，指出不同品种受宏观政策、供需关系、成本因素等影响，走势各异，投资者需根据各品种特点和市场情况选择合适的投资策略 各目录总结 宏观金融类 股指 - 宏观消息包括住房租赁条例公布、促进港交所股票市场流动性、比亚迪股权登记、美欧贸易谈判不顺等[2] - 期指基差显示各合约存在不同程度贴水，交易逻辑关注海外关税影响和国内政治局会议预期，建议逢低做多IF股指期货[3] 国债 - 周一国债主力合约多数下跌，消息有中欧领导访华和日本参议院选举结果，央行进行逆回购操作，单日净回笼资金[4] - 基本面经济数据有韧性但抢出口效应或弱化，资金面有望偏松，利率大方向向下，建议逢低介入[5][6] 贵金属 - 沪金、沪银等有不同涨跌表现，美联储独立性受干预，金银价格强势，后续货币政策或转向宽松利好国际银价，建议维持多头思路[7][8] 有色金属类 铜 - 美元指数偏弱，伦铜和沪铜收涨，产业层面库存有变化，基差报价不同，进出口和废铜情况各异，预计铜价反弹力度受限[10] 铝 - 国内商品氛围推动铝价上涨，库存有增有减，市场存在畏高情绪，预计铝价跟随为主[11] 锌 - 沪锌指数收涨，国内锌矿供应宽松，锌锭供应增量明显，中长期锌价偏空，短期震荡偏强[12][13] 铅 - 沪铅指数收涨，铅锭供应宽松，消费预期受关税抑制，预计国内铅价偏弱运行[14] 镍 - 镍价偏强运行，镍矿报价走跌，镍铁价格承压，精炼镍成交转冷，预计后市矿价阴跌，建议短期观望[15] 锡 - 沪锡震荡上行，供给端缅甸复产推进但国内冶炼厂原料紧张，需求端消费欠佳，预计基本面偏弱，建议观望[16] 碳酸锂 - 碳酸锂现货指数和期货合约价格上涨，多头情绪主导市场，基本面预期修复乐观，建议谨慎观望[18] 氧化铝 - 氧化铝指数上涨，现货价格上调，基差和进口盈亏有变化，期货仓单降至低位，建议短期观望[19] 不锈钢 - 不锈钢主力合约收涨，现货价格上调，库存下降，供应压力缓解，价格有望窄幅上探[20] 铸造铝合金 - 铸造铝合金合约上涨，现货价格上调，库存增加，预计价格上涨难度较大[21] 黑色建材类 钢材 - 螺纹钢和热轧板卷主力合约收盘价上涨，现货价格也上调，商品市场氛围偏好，预计盘面持续性走强，需关注政策和需求情况[23][24] 铁矿石 - 铁矿石主力合约收涨，持仓变化，现货基差和基差率有数据，基本面需求支撑强，供给压力未显，矿价短期偏强[25][26] 玻璃纯碱 - 玻璃现货报价上涨，库存下降，受宏观政策提振价格强势，建议空单规避观望[27] - 纯碱现货价格上涨，库存下降，需求低迷，供应宽松，价格短期强势但上涨高度有限，建议空单规避观望后高空[28] 锰硅硅铁 - 锰硅和硅铁主力合约收涨，现货价格有调整，基本面指向向下，短期多头情绪主导，建议投机理性对待，产业端套保[30][31][32] 工业硅 - 工业硅期货主力合约收涨，现货价格上调，基本面供给过剩需求不足，建议投机理性对待，产业端套保[35][36] 能源化工类 橡胶 - NR和RU连续上涨，多空观点不同，行业轮胎开工负荷有变化，库存有数据，建议中线多头，短线防范回落风险[38][39][40] 原油 - WTI和布伦特原油期货收跌，INE原油期货收涨，基本面健康有上涨动能，但上行空间受限，建议逢低短多止盈[43] 甲醇 - 甲醇期货合约和现货价格上涨，受反内卷政策影响，基本面供需双弱，建议观望或空配[44] 尿素 - 尿素期货合约和现货价格上涨，受反内卷政策影响，基本面供需尚可，建议逢低关注多配机会[45] 苯乙烯 - 苯乙烯现货和期货价格上涨，基差走弱，BZN价差修复，预计跟随成本端波动[46] PVC - PVC期货合约和现货价格上涨，基本面供强需弱，短期跟随走强，后续承压[48] 乙二醇 - 乙二醇期货合约和现货价格上涨，基本面强转弱，短期估值有支撑，建议关注做多机会[49] PTA - PTA期货合约和现货价格上涨，基本面供给累库，需求承压，建议关注跟随PX逢低做多机会[50] 对二甲苯 - PX期货合约和现货价格上涨，基本面检修季结束，库存偏低，有望去库，建议关注跟随原油逢低做多机会[51] 聚乙烯PE - 聚乙烯期货和现货价格上涨，受欧盟制裁影响，价格或将震荡下行[52] 聚丙烯PP - 聚丙烯期货和现货价格上涨，供需双弱，7月价格偏空，建议观望[53] 农产品类 生猪 - 国内猪价涨跌互现，短期供应增量有限，8月有再涨可能，盘面09合约关注逢低买入，远月合约等待反弹后套保或抛空[55] 鸡蛋 - 全国鸡蛋价格多数稳定，高温使产蛋率下降，近月合约震荡，09及之后合约关注反弹后抛空[56] 豆菜粕 - 美豆夜盘回落，国内豆粕现货上调，油厂成交和提货较好，库存接近100万吨，建议在成本区间低位逢低试多[57][58] 油脂 - 马来西亚棕榈油出口和产量数据有变化，国内棕榈油回落，建议震荡看待[59][60][61] 白糖 - 郑州白糖期货价格震荡，现货报价有调整，进口数据有变化，预计郑糖价格延续跌势概率偏大[62][63] 棉花 - 郑州棉花期货价格下跌，现货价格上涨，下游消费一般，预期增发配额是潜在利空，建议关注棉价走势[64][65]