报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年7月22日期货主力合约行情走势作出预测，不同期货合约走势有偏强震荡、偏弱震荡、宽幅震荡、震荡整理等情况[2] 各部分总结 宏观资讯和交易提示 - 欧洲理事会主席科斯塔、欧盟委员会主席冯德莱恩7月24日访华，国家主席习近平将会见，国务院总理李强将主持第二十五次中国 - 欧盟领导人会晤[9] - 国务院公布《住房租赁条例》，9月15日起施行，旨在规范住房租赁活动等[9] - 中国7月LPR连续第二个月“按兵不动”，1年期3.0%，5年期以上3.5%，市场预计下半年有下行空间[9] - 2025年上半年国民经济运行总体平稳、稳中向好，下半年财政政策继续靠前发力[10] - 商务部敦促欧盟停止列单中国企业和金融机构，将维护中方企业合法权益[10] - 6月全社会用电量8670亿千瓦时，同比增长5.4%，1 - 6月累计用电量48418亿千瓦时，同比增长3.7%[10] - 海南自贸港跨境资产管理试点细则发布，初始试点总规模上限100亿元人民币[10] - 日本执政联盟在参议院选举失去过半席位，首相石破茂留任，在野党或提不信任案[11] - 惠誉下调美国2025年25%行业前景展望至“恶化”[11] - 美国“大漂亮”法案将使政府财政赤字增加3.4万亿美元[11] - 美国财长批评美联储对关税的“恐慌宣传”[11] - 欧盟或为与美国贸易协议不成制定应对措施，可能启用“反胁迫工具”[12] - 欧盟拟要求大型企业及汽车租赁公司2030年起全面转向电动车采购[12] - 匈牙利与塞尔维亚及俄罗斯商谈建设新石油管道，最早2027年投入运营[13] - 英国启动自动驾驶载客服务许可计划公众咨询[13] 商品期货相关信息 - 7月22日丙烯期货首批上市合约挂牌基准价6350元/吨[13] - 6月全球氧化铝产量604.5万吨，预计中国产量362.5万吨[13] - 7月21日国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金涨1.55%，白银涨2.02%[14] - 7月21日国际油价微跌，美油跌0.41%，布伦特原油跌0.36%[14] - 7月21日伦敦基本金属收盘全线上涨，LME期镍涨1.92%，期锌涨0.92%，期铜涨0.91%[14] - 7月21日在岸人民币对美元收盘下跌2个基点，夜盘上涨，中间价调贬24个基点[14] - 7月18日当周CFETS人民币汇率指数环比涨0.54，BIS货币篮子环比涨0.64，SDR货币篮子环比涨0.38[15] - 7月21日纽约尾盘美元指数跌0.64%，非美货币多数上涨[15] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7月21日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约高开，走势有冲高遇阻回落等情况，各合约有不同涨幅，部分合约创阶段新高，上行空间打开[15][16][17] - 7月21日大盘高开震荡上行，沪指等指数上涨，大基建等板块表现活跃，A股成交1.73万亿元[18] - 7月21日香港恒生指数等上涨，南向资金净买入70.51亿港元，香港市场IPO情况良好[19] - 7月21日美国三大股指涨跌不一，标普500和纳指创历史新高[19] - 预期7月22日期指偏强震荡，给出各主力合约阻力位和支撑位；预期7月各主力合约震荡偏强，也给出相应阻力位和支撑位[20][21] 国债期货 - 7月21日十年期国债期货主力合约T2509偏弱震荡，收盘下跌，短线下行压力轻微增大；国债期货收盘全线下跌，央行开展逆回购操作，净回笼555亿元；资金面Shibor短端品种多数下行，农发行金融债中标收益率公布[37][38][39] - 预期7月22日十年期国债期货主力合约T2509偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[39] - 7月21日三十年期国债期货主力合约TL2509偏弱震荡下行，收盘下跌，短线下行压力明显增大；美债收益率全线走低[40][42] - 预期7月22日三十年期国债期货主力合约TL2509偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[43] 黄金期货 - 7月21日黄金期货主力合约AU2510震荡上行，收盘上涨，短线继续反弹走高[43] - 预期2025年7月黄金期货主力连续合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约AU2510偏强震荡，给出阻力位和支撑位[43][44] 白银期货 - 7月21日白银期货主力合约AG2510先抑后扬，偏弱震荡，收盘上涨，夜盘震荡上行创上市以来新高，上行空间打开[50] - 预期2025年7月白银期货主力连续合约震荡偏强，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约AG2510震荡偏强，将再创上市以来新高，给出阻力位和支撑位[51][52] 铜期货 - 7月21日铜期货主力合约CU2509震荡上行，收盘上涨，短线继续反弹走高[57] - 预期2025年7月铜期货主力连续合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约CU2509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[57] 铝期货 - 7月21日铝期货主力合约AL2509震荡上行，收盘上涨，中短线和短线继续上行走高，上行空间打开[61] - 预期2025年7月铝期货主力连续合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约AL2509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[61] 氧化铝期货 - 7月21日氧化铝期货主力合约AO2509大幅震荡上行，收盘大涨，中短线和短线大幅上行走强，上行空间打开[66] - 预期2025年7月氧化铝期货主力连续合约震荡偏强，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约AO2509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[66] 锌期货 - 7月21日锌期货主力合约ZN2509偏强震荡上行，收盘上涨，中短线和短线发力上行走强，上行空间打开[71] - 预期2025年7月锌期货主力连续合约偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约ZN2509宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[71] 镍期货 - 7月21日镍期货主力合约NI2508震荡上行，收盘上涨，短线继续上行走高[75] - 预期2025年7月镍期货主力连续合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期7月22日新主力合约NI2509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[75] 工业硅期货 - 7月21日工业硅期货主力合约SI2509大幅震荡上行，收盘大涨，中短线和短线大幅上行走强，上行空间打开[80] - 预期7月22日主力合约SI2509震荡偏强，给出阻力位和支撑位[80] 多晶硅期货 - 7月21日多晶硅期货主力合约PS2509偏强震荡上行，收盘上涨，上行动能走强[80] - 预期7月22日主力合约PS2509震荡偏强，给出阻力位和支撑位[81] 碳酸锂期货 - 7月21日碳酸锂期货主力合约LC2509震荡上行，收盘上涨，中短线和短线继续上行走高，上行空间打开[83] - 预期7月22日主力合约LC2509偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[83] 螺纹钢期货 - 7月21日螺纹钢期货主力合约RB2510偏强震荡上行，收盘上涨，中短线和短线发力上行走强，上行空间打开[85] - 预期2025年7月主力连续合约震荡偏强，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约RB2510震荡整理，给出阻力位和支撑位[85] 热卷期货 - 7月18日热卷期货主力合约HC2510偏强震荡上行，收盘上涨，中短线和短线发力上行走强，上行空间打开[91] - 预期7月21日主力合约HC2510震荡整理，给出阻力位和支撑位[91] 铁矿石期货 - 7月21日铁矿石期货主力合约I2509偏强震荡上行，收盘上涨，中线、中短线和短线发力上行走强，上行空间打开[93] - 预期2025年7月主力连续合约震荡偏强，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约I2509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[93] 焦煤期货 - 7月21日焦煤期货主力合约JM2509大幅震荡上行，收盘大涨，中短线和短线发力大幅上行走强，上行空间打开[99] - 预期7月22日主力合约JM2509震荡偏强，给出阻力位和支撑位[100] 玻璃期货 - 7月21日玻璃期货主力合约FG509大幅震荡上行，收盘大涨，中短线和短线发力大幅上行走强，上行空间打开[100] - 预期7月22日主力合约FG509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[100] 纯碱期货 - 7月21日纯碱期货主力合约SA509大幅震荡上行，收盘上涨，中短线和短线发力大幅上行走强，上行空间打开[103] - 预期7月22日主力合约SA509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[103] 烧碱期货 - 7月21日烧碱期货主力合约SH509偏强震荡上行，收盘上涨，中短线和短线发力上行走强，上行空间打开[105] - 预期7月22日主力合约SH509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[105] 原油期货 - 7月21日原油期货主力合约SC2509震荡下行，收盘上涨，短线反弹动能减弱，下行压力增大[106] - 预期2025年7月主力连续合约偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期7月22日主力合约SC2509偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[106] PTA期货 - 7月21日PTA期货主力合约TA509震荡上行，收盘上涨，短线继续反弹走高[111] - 预期7月22日主力合约TA509震荡整理，给出阻力位和支撑位[111] PVC期货 - 7月21日PVC期货主力合约V2509偏强震荡上行，收盘上涨，中短线和短线发力上行走强，上行空间打开[113] - 预期7月22日主力合约V2509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[113] 甲醇期货 - 7月21日甲醇期货主力合约MA509偏强震荡上行，收盘上涨，短线止跌反弹，发力上行走强[114] - 预期7月22日主力合约MA509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[114] 豆粕期货 - 7月21日豆粕期货主力合约M2509小幅震荡上行，收盘上涨，短线继续小幅上行走高[116] - 预期7月22日主力合约M2509偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[116] 天然橡胶期货 - 7月21日天然橡胶期货主力合约RU2509小幅震荡上行，收盘上涨，短线继续上行走高[118] - 预期7月22日主力合约RU2509偏强震荡，给出阻力位和支撑位[118]