报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美元指数回落提振金属，国内股商情绪积极，海外贸易博弈激烈，国内供给端优化预期持续，关注国内重要会议及中美关税谈判，债市性价比仍需等待 [2] - 8月1日临近，美国与其他贸易国关税博弈激烈，美联储易主传闻引发市场担忧，贵金属价格近期将震荡偏强 [4] - 国内工信部支持关键工业部门稳定增长，有助于提振金属需求，预计铜价短期维持偏强震荡 [6][7] - 海外关税谈判谨慎，国内工信部消息引发供给侧改革预期，铝价偏强运行 [8][9][10] - 工信部对十大行业提出要求，氧化铝供应端干扰预期走高，价格延续偏强 [11] - 美欧贸易协议前景黯淡，国内稳增长政策预期发酵，锌价震荡偏强 [13] - 铅价受库存累增和下游消费不佳拖累，但成本端支撑和政策预期利好，短期企稳震荡 [15] - 市场氛围偏好提振锡价，但缅甸锡矿恢复运输拖累上方空间，短期跟随有色板块偏强运行 [17] - 工业硅供需结构性改善，供应端收缩，需求侧部分产品有涨价动力，价格大幅上行 [18][19] - 工信部发文推动十大重点行业稳增方案，碳酸锂价格由政策主导，短期偏强但涨幅或受限 [20] - 宏观预期和政策提振镍价，短期或在政策驱动下走强 [22][23] - 油市暂无明显驱动，潜在地缘风险或抬升油价，但上方空间有限，短期震荡 [25] - 钢企强化自律控产，期价延续偏强走势 [26] - 铁矿到港减少发运持稳，供需边际好转，宏观情绪偏暖，期价震荡偏强 [27] - 美豆优良率下调，国内豆粕库存延续增势，短期连粕震荡调整 [29] - 棕榈油多头资金获利了结，冲高回落，短期或震荡偏强 [30][31] 根据相关目录分别进行总结 主要品种观点 宏观 - 海外8月1日关税大限临近，多国密集博弈，“解雇鲍威尔”风波未平，美股财报季市场风险偏好上行，美元指数、美债利率走弱，提振金价、铜价；国内供给端优化预期提振市场，股市及内需定价商品情绪积极，股商风险偏好上台阶，国债利率上行 [2] 贵金属 - 周一国际贵金属期货价格上涨，COMEX黄金期货涨1.55%报3410.30美元/盎司，COMEX白银期货涨2.02%报39.24美元/盎司；市场对美国贸易协议不确定性担忧，美元指数和美债收益率走弱，贸易紧张局势提升黄金避险吸引力，市场对美联储相关猜测加剧紧张情绪，预计近期价格震荡偏强 [3][4] 铜 - 周一沪铜主力延续反弹，伦铜站上9800美金，国内近月转向C结构，现货成交尚佳，LME库存维持12.2万吨；惠誉下调美国25%行业前景评级，美欧贸易谈判濒临破裂，国内工信部将出台行动计划支持关键工业部门，产业方面SolGold公司加快项目开发进度，预计短期铜价偏强震荡 [6][7] 铝 - 周一沪铝主力收20840元/吨，涨1.63%，伦铝收2641美元/吨，涨0.11%；海外关税谈判谨慎，国内工信部消息引发供给侧改革预期，铝锭社会库存小幅累库，现货成交升水，铝价偏强运行 [8][9][10] 氧化铝 - 周一氧化铝期货主力合约收3386元/吨，涨8.39%；工信部对十大行业提出要求，市场预期产能老旧装置重新定义，供应端干扰预期走高，价格延续偏强 [11] 锌 - 周一沪锌主力合约窄幅震荡，伦锌震荡；美欧贸易协议前景黯淡，国内稳增长政策预期发酵，LME仓单集中度偏高，挤仓风险未解除，国内消费淡季有韧性，锌锭累库节奏反复，预计锌价震荡偏强 [12][13] 铅 - 周一沪铅主力合约窄幅震荡，伦铅震荡；当月交割后库存累增，下游电池消费暂无好转拖累铅价，但成本端支撑和政策预期利好，短期企稳震荡 [14][15] 锡 - 周一沪锡主力换月后震荡走强，伦锡震荡偏强；市场氛围偏好提振锡价，部分炼厂复工带动开工率小幅修复，但总体低开工，下游消费淡季，周度累库，缅甸锡矿恢复运输拖累上方空间，短期跟随有色板块偏强运行 [16][17] 工业硅 - 周一工业硅主力大幅上行，华东通氧553现货升水，仓单库存持续下滑，供应端收缩，需求侧部分产品有涨价动力，价格偏强震荡 [18][19] 碳酸锂 - 周一碳酸锂期价震荡运行，现货价格小幅上涨；工信部发文推动十大重点行业稳增方案，价格由政策主导，短期偏强但涨幅或受限 [20] 镍 - 周一镍价震荡偏强运行；宏观预期和政策提振镍价，不锈钢价格走强，镍铁价格止跌，硫酸镍市场热度修复，短期或在政策驱动下走强 [22][23] 原油 - 周一原油震荡偏强运行；地缘方面伊朗外长对伊以停火协议表示担忧，油市暂无明显驱动，潜在地缘风险或抬升油价，但上方空间有限，短期震荡 [24][25] 螺卷 - 周一钢材期货震荡偏强；钢企强化自律控产，现货成交增加，价格上涨，期价延续偏强走势 [26] 铁矿 - 周一铁矿期货偏强走势；到港减少发运持稳，钢厂盈利率回升复产加快，供需边际好转，宏观情绪偏暖，期价震荡偏强 [27] 豆菜粕 - 周一，豆粕09合约涨13收于3069元/吨，菜粕09合约涨5收于2727元/吨；美豆优良率下调，国内豆粕库存延续增势，短期连粕震荡调整 [28][29] 棕榈油 - 周一，棕榈油09合约跌54收于8910元/吨；马来西亚棕榈油单产增加但出口量减少，国内库存增加，多头资金获利了结，价格冲高回落，短期或震荡偏强 [30][31] 金属主要品种昨日交易数据 - 展示了SHFE和LME多种金属期货合约的收盘价、涨跌、涨跌幅、总成交量、总持仓量等数据 [32] 产业数据透视 - 呈现了铜、镍、锌、铅、铝、氧化铝、锡、贵金属、螺纹钢、铁矿、焦炭、焦煤、碳酸锂、工业硅、豆粕等品种的产业数据，包括主力合约价格、仓单、库存、升贴水、现货报价等变化情况 [33][35][37][39]