报告核心观点 报告对各行业多个品种进行分析给出投资建议，如股指期货关注止盈盘资金动向，国债期货考虑逢高做空或降久期，黑色品种走势有别，有色和新材料部分品种有做多或做空建议，农产品各品种根据供需等因素给出不同策略，能源化工品种受油价、供需等影响走势不同并给出对应操作建议 各行业总结 宏观资讯 - 国务院公布《住房租赁条例》9月15日起施行，旨在规范住房租赁市场[10] - 欧洲理事会和欧盟委员会主席7月24日访华，将与中国领导人进行会晤[10] - 7月LPR连续两月不变，市场预计下半年有下行空间[10] - 部分港美股投资者需补缴境外投资收益税，一些投资者考虑转向港股通[10] - 欧盟或为与美国贸易协议不成制定应对措施，特朗普关税谈判立场强硬[11] - 6月全社会用电量8670亿千瓦时同比增5.4%，1 - 6月累计48418亿千瓦时同比增3.7%[11] - 成都出台17条楼市新政，将分批取消住房限售等[11] - 惠誉下调美国25%行业前景展望至“恶化”[11] 宏观金融 - 股指期货：A股延续震荡上行，上证指数创新高题材股火热，关注稳增长方案及止盈盘资金动向[13] - 国债期货：资金面或难下沉至1.3%，债券考虑逢高做空或降久期[14] 黑色 - 螺矿：反内卷和稳增长政策利多价格，关注5日均线支撑[15][17] - 钢材：短期震荡或调整，中期震荡，现货成交一般，低价成交好[20] - 煤焦：短期震荡偏强，关注政策、煤矿复产和钢厂检修情况[20] - 铁合金：双硅基本面转弱，不建议追多，日内逢高偏空[21] - 纯碱玻璃：纯碱规避风险或逢高试空，玻璃关注期现货联动，低位多单可持有[22] 有色和新材料 - 铝和氧化铝：铝建议逢高做空，氧化铝短期观望，过剩时可做空[25] - 沪锌：库存或现拐点，锌价将震荡走弱[26] - 碳酸锂：宏观氛围支撑，短期偏强震荡[26] - 工业硅多晶硅：工业硅震荡偏强，多晶硅强预期弱现实，暂时观望[28] 农产品 - 棉花：郑棉震荡，多九空一谨慎持有或逢高离场，关注宏观和供需[30][31] - 白糖：国产糖库存低但加工糖增加，糖价短期震荡[32] - 鸡蛋：09合约估值偏高，反弹做空，关注空09多01反套[35] - 苹果：轻仓正套，关注早熟苹果情况[36] - 玉米：逢低做多，关注拍卖及市场情绪[37][38] - 红枣：轻仓布局空单，关注产区坐果和天气[39] - 生猪：短期观望，7月猪价有望企稳[40][41] 能源化工 - 燃料油：油价震荡，燃料油基本面从紧到松[43] - 塑料：短期情绪带动反弹，后续偏弱震荡，可持看跌期权或偏空配置[45] - 橡胶：短期震荡偏强，关注相关策略及因素[46] - 甲醇：谨防回调，反弹后偏空配置或配看跌期权[47] - 烧碱：保持震荡偏强思路，关注氯碱价格变化[48] - 沥青：跟随油价震荡，自身基本面平稳，8月预期降库[50] - 聚酯产业链：不追多，多头情绪消退后布局空单[51] - 纸浆：09合约震荡上涨幅度有限，关注港口去库和现货成交[52] - 原木：谨慎追高，关注基差，可套保或用期权策略[52] - 尿素：可逢低买入，警惕期货情绪转差下跌[52] - 合成胶：震荡偏强，回调可多单，关注BR - NR价差[55]