报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供应仍偏紧但下游需求弱，短期花生价格相对偏弱；花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利尚可；10花生今日窄幅震荡，交易新作天气等不确定性多，短期底部震荡，预期种植面积增加、种植成本下降，花生10仍会窄幅震荡 [5][9] 各部分总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604收盘价8018，跌26，跌幅0.32%，成交量27，增幅17.39%，持仓量187，增幅2.19%；PK510收盘价8140，跌66，跌幅0.81%，成交量69637，增幅47.31%，持仓量94845，增幅0.89%；PK601收盘价7996，跌38，跌幅0.48%，成交量3500，增幅63.86%，持仓量9232，增幅7.20% [3] - 现货与基差：河南南阳花生现货报价9200，山东济宁和山东临沂均为8600，日照花生粕3300，日照豆粕2900，花生油15000，日照一级豆油8220；河南南阳、山东济宁、山东临沂花生现货涨跌为0，日照豆粕涨10，花生油涨跌为0，日照一级豆油跌20；基差方面，河南南阳1060，山东济宁和山东临沂460，豆粕-花生粕为1，花生油-豆油为6780；进口苏丹米8250，涨跌为0 [3] - 价差：花生跨期PK01 - PK04价差 -22，跌12；PK04 - PK10价差 -122，涨40；PK10 - PK01价差144，跌28 [3] 第二部分 行情分析 - 河南花生价格稳定，东北花生价格粕偏强，东北吉林扶余308通货4.4元/斤，较昨日涨0.05元/斤，辽宁昌图4.5元/斤，较昨日稳定；河南产区白沙通货米报价4.4 - 4.50元/斤，较昨日稳定，山东莒南4.05元/斤，较昨日稳定；进口苏丹精米报价8300元/吨，较昨日稳定；预计花生现货短期相对偏弱 [5] - 大部分花生油厂停止采购，主流成交价格维持在7650 - 7700元/吨，油厂理论保本价8110元/吨；豆油价格稳定，花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价稳定在15000元/吨，小榨浓香型花生油市场报价为17000元/吨 [5] - 日照豆粕现货偏强，2890元/吨，较昨日涨10元/吨，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏高，短期花生粕偏弱，48蛋白报价3250元/吨 [8] 第三部分 交易策略 - 单边：10花生高位震荡，短期观望 [10] - 月差：花生10 - 1逢低反套为主 [11] - 期权：卖出pk510 - C - 8800 [12] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生10 - 1合约价差、花生1 - 4合约价差等附图 [15][20][23]