【建筑装饰】【西部建筑建材】大建筑央企投资复盘 本文构建消费主题基金池，包括主动型、指数型两大类。主动型，建议关注： 富国消费精选 30、国泰消费优选等。被动型，复盘消费行情，新消费或仍 有空间、传统消费估值较低或有补涨机会，建议关注：1）港股消费、新消 费、新兴消费类指数；2）估值较低的传统消费农林牧渔、食品饮料。对应 基金有：华宝中证沪港深新消费、富国国证港股通消费主题 ETF、银华中证 港股通消费 ETF 等。 【通信】IDC 行业报告（二）：IDC 需求测算逻辑、估值探讨与标的梳理 投资建议：1）行业层面，短期建议关注下半年供给端新版本芯片测试和出 货情况、需求端 Agent 发布和大厂招投标。中长期建议关注第三方 IDC 企 业对融资成本及电力方面（电力供给和低能耗高弹性的电力架构）的优化、 增值服务的拓展，以及大厂自建能力的提升及自建占比。2）个股层面，我 们认为在手储备多、区位优势强、客户结构好和具备融资成本优势的企业最 能在这一波景气向上中受益。建议关注：万国数据、润泽科技、奥飞数据。 市场活跃度迅速提速，对于低涨幅、低估值、低持仓的建筑建材板块值得关 注，尤其权重个股；叠加美关税升级背景下， ...