报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 钢材市场情绪向好，钢价震荡偏强；铁矿市场情绪向好，持续上行；双焦受煤炭供应扰动，商品估值回升；动力煤受供应扰动预期，市场情绪转好 [1][3][5][8] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 市场分析：昨日螺纹钢期货合约收于3264元/吨，热卷主力合约收于3431元/吨，期市成交量放大，现货价格跟涨，全国建材成交12.6万吨 [1] - 供需与逻辑：市场投机情绪浓，建材处消费淡季，库存微增、产量下滑，去库略好于季节性预期；板材供需两旺；政策利好刺激市场情绪向好，后续关注政策落地及需求变化 [1] - 策略：单边震荡偏强，跨期、跨品种、期现、期权无 [2] 铁矿 - 市场分析：昨日铁矿石期货盘面价格上涨，主力2509合约收于823.0元/吨，涨幅2.49%；现货方面，唐山港口进口铁矿价格持涨，贸易商报价积极性一般，市场交投冷清，钢厂采购以刚需为主；全国主港铁矿累计成交123.3万吨，环比上涨30.20%；远期现货累计成交92.0万吨，环比下跌42.50% [3] - 供需与逻辑：宏观政策扰动加剧，市场投机情绪好转，风险偏好回升；供给方面，价格上涨使铁矿石供给有支撑，全球发运回升；需求方面，铁水产量维持高位，短期钢厂无大规模检修，需求有保证，港口未明显增库，基本面较好；长期来看，供需依旧偏宽松，后期关注铁水产量和海漂变化 [3] - 策略：单边震荡，跨期、跨品种、期现、期权无 [4] 双焦 - 市场分析：昨日黑色品种全体上涨，焦煤期货大幅上涨，多个合约涨停；焦炭现货第二轮提涨落地，市场有第三轮提涨预期，钢厂有催货行为；蒙煤报价继续走高，蒙5原煤报价涨至830 - 850元/吨 [5][6] - 供需与逻辑：宏观层面，煤炭供应消息扰动市场，市场情绪提振；基本面方面，焦煤近期煤矿生产受限，供应偏紧格局将持续，支撑价格；焦炭方面，钢厂利润可观，铁水产量高，需求强劲，焦企提涨落地且有第三轮预期，市场情绪向好；盘面反弹带动期现投机需求进场，现货成交良好，市场活跃度提升；短期关注宏观政策，后续关注铁水产量、煤矿复产及进口蒙煤供应增量 [6] - 策略：焦煤和焦炭均震荡偏强，跨期、跨品种、期现、期权无 [7] 动力煤 - 市场分析：产地主坑口煤价涨势趋缓，部分煤矿价格下跌；冶金化工采购需求良好，站台及煤场拉运积极性增加，但部分终端阶段性采购完成，部分煤矿出货转差，价格回落；港口市场情绪偏淡，贸易商报价高位坚挺，下游观望居多，成交较少；进口煤报价高位坚挺，到岸成本提升，交易活跃度不高，国内终端抵触高价 [8] - 供需与逻辑：进入七月，部分停产煤矿恢复生产，产能和产量逐步释放，全国高温持续，需求有走强预期，短期价格震荡运行；午后市场预期未来煤炭供需趋紧；关注煤炭供应、非电煤消费和补库情况 [8] - 策略：无 [9]