报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中央城市工作会议召开，我国城镇化进入稳定发展期，城市发展转向存量提质增效，专项债支持领域或向城市更新等领域倾斜，城投企业可参与城市更新等加快市场化转型 [7][8][9] - 吉林发行 260 亿元中小银行专项债注资组建省级农商行，后续或有更多省份发行相关债券支持中小银行，各地或探索支持其他地方中小金融机构 [11][12] - 本周地方政府债与城投债发行及交易有不同表现，地方政府债发行及净融资额上升，城投债发行及净融资额上升但仍为负，且交易规模均有下降 [6][16][20][24] 根据相关目录分别进行总结 要闻点评 - 中央城市工作会议指明方向，专项债支持领域或向城市更新、绿色低碳等领域倾斜，城投企业可参与城市更新等加快市场化转型 [7][9][10] - 吉林发行 260 亿元中小银行专项债注资组建省级农商行，后续或有更多省份发行，各地或探索支持其他地方中小金融机构 [11][12] - 本周 18 家城投企业提前兑付债券本息，涉及 20 只债券、规模 27.04 亿元，以东部地区、AA 级主体为主 [15] - 本周无城投债取消或推迟发行 [6] 地方政府债券及城投企业债券发行情况 - 地方政府债：发行及净融资额上升，新增专项债发行进度过半，发行利率上行、利差走阔，发行期限以 10 年期为主，贵州发行规模最大，内蒙古发行利率和利差最高 [16] - 城投债：发行及净融资额上升，发行利率下降、利差收窄，发行券种以一般中期票据为主，期限以 5 年期为主，发行人主体级别以 AA+为主，江苏发行数量最多，云南发行利率和利差最高；境外债发行 4 只、规模 44.67 亿元，加权平均发行利率 5.38% [20] 地方政府债券及城投企业债券交易情况 - 央行公开市场净回笼 2265 亿元，短端资金利率多数上行 [23] - 中证鹏元下调广东深汕投资控股集团有限公司“22 深汕投资 MTN001”债券债项评级至 AA+ [23][24] - 本周未发生城投信用风险事件 [24] - 地方债现券交易规模下降，到期收益率多数上行；城投债交易规模下降，到期收益率多数上行，1 年、3 年、5 年期 AA+城投债利差收窄 [24] - 广义口径下 18 家城投主体 18 只债券发生 22 次异常交易，河南异常交易次数最多，广西钦州临海工业投资集团有限公司“20 钦州临海债 01”偏离度最高 [25] 城投企业重要公告一览 - 本周 86 家城投企业就高管、法人、董事、监事等变更，控股股东及实际控制人变更，股权/资产划转，资金用途变更，累计新增借款，对外担保等发布公告 [29]