报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对国内外金融市场进行综合分析，涵盖期货、宏观经济、股市、产业等多领域，展现市场动态与趋势，国内期货涨跌互现，宏观经济有政策推进与数据变化，股市有不同表现，产业领域有项目投资与政策引导，海外市场有贸易协议、政策动态等；市场受多种因素影响，未来趋势需关注政策、供需、国际形势等变化[2][9][30] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约涨跌互现，焦煤涨超4%，氧化铝等跌超1% [2] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.34%，COMEX白银期货跌0.09% [3] - 国际油价窄幅震荡，美油主力合约涨0.17%，布伦特原油主力合约涨0.10% [4] - 伦敦基本金属收盘多数上涨，LME期锡涨2.48%，LME期铅涨0.87%，LME期铜涨0.14% [5] - 国际农产品期货多数下跌，美大豆跌0.30%，美玉米跌0.06%，美豆油涨0.87% [6] 重要资讯 宏观资讯 - 国家发改委将健全国企民企协同发展体制机制，促进各种所有制经济共同发展 [9] - 截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%，太阳能和风电装机容量增长显著 [9] - 何立峰将于7月27 - 30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 [10] - “美联储传声筒”称特朗普关于降低利率减少利息支出说法几乎不可能是真的 [10] - 美国众议院议长对美联储主席表示失望，不清楚是否有法律权力罢免 [10] - 特朗普称将对大部分国家征收15% - 50%关税，愿放弃关税条款条件是对方开放市场 [12] - 俄土乌三方代表准备展开第三轮俄乌直接谈判 [13] 能化期货 - 截至7月23日，中国甲醇港口库存总量72.58万吨，较上期减少6.44万吨 [15] - 截至7月21日当周，阿联酋富查伊拉港成品油总库存2052.5万桶，较一周前增加97.1万桶 [15] - 07月18日当周美国原油出口增加33.7万桶/日，商业原油库存减少316.9万桶 [15] 金属期货 - 2025年6月碳酸锂产量上升，氢氧化锂产量基本持平，锂盐产量平稳，企业库存上升 [17] - 7月25日结算时起，广期所调整工业硅、多晶硅、碳酸锂期货相关合约交易参数 [18] 黑色系期货 - 国家能源局拟开展煤矿生产情况核查工作，规范煤矿企业生产行为 [20] - 榆林煤价预计震荡运行，终端库存高位，电煤价格支撑较弱 [20] - 2025年6月，中国钢铁产量同比减少9.2%，印度、美国钢铁产量同比增加 [21] - 大商所提示焦煤等品种价格波动大，要求会员单位加强风险管理 [23] 农产品期货 - 农业农村部拟召开生猪产业高质量发展座谈会，推动产业转型升级 [25] - LESG下调2025/26年度巴西甘蔗产量预估，未来中南部甘蔗带干旱态势将持续 [25] - 印尼5月棕榈油库存环比下降4.27%，出口量飙升，毛棕榈油产量同比增长 [26] - 加拿大农业及农业食品部上调2024/25年度油菜籽产量预估，下调2025/26年度预估 [26] - 马来西亚7月1 - 20日棕榈油产量预估较上月同期增加11.24% [27] - 农业农村部要求落实产能调控举措，推进豆粕减量替代 [27] - 巴西全国谷物出口商协会预测7月20 - 26日巴西大豆、豆粕、玉米出口量情况 [27] - 预计截至7月17日当周，美国2024/25、2025/26市场年度大豆出口净销售情况 [28] 金融市场 金融 - 周三A股冲高回落，上证指数涨0.01%，深证成指跌0.37%，创业板指跌0.01% [30] - 香港恒生指数收盘涨1.62%，恒生科技指数涨2.48%，恒生中国企业指数涨1.82% [32] - 截至7月22日，A股市场融资余额达19196.13亿元，续创4月以来新高 [32] - A股市场强势格局持续，中期定价有效性逐步显现，后市乐观趋势预计延续 [32] - 上交所将强化优质科技企业培育和服务，推动人工智能典型案例落地 [33] - 迈瑞医疗回应考虑在香港第二次上市，称以官方信息为准 [34] 产业 - 16家中央企业与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，投资额达3175.37亿元 [35] - 农业农村部要求落实生猪产业产能调控举措，控制产能 [36] - 公安部交管局表示汽车“智驾”系统停留在辅助驾驶阶段，将加强规范管理 [37] - 科技部发布《驾驶自动化技术研发伦理指引》，强调尊重生命和实事求是 [37] - 1 - 6月份，全国新开工改造城镇老旧小区1.65万个，2025年计划开工2.5万个 [37] - 北京、上海等五地建立不动产登记“跨省通办”机制 [37] - 截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7% [38] 海外 - 日美关税谈判达成协议，美方降低关税，日本增加美国大米进口并承诺投资 [39] - 特朗普称将对大部分国家征收关税，与欧盟谈判，若对方开放可降低关税 [40] - 欧盟与美国接近达成协议，设定15%关税税率，准备报复性关税方案 [40] - 特朗普政府发布《AI行动计划》，加速美国人工智能发展 [40] - 日本央行副行长表示暂无上调基准利率迫切需要 [40] - 日本首相石破茂考虑是否辞职，后表示有意继续执政 [41] - 特朗普批评美联储，呼吁降低利率，财长不急于确定美联储主席继任者 [41] - 特朗普政府起草动议推翻美国环保署温室气体有害结论 [42] - 印度和英国将签署自由贸易协定，双方互免部分商品关税 [44] - 6月美国二手房成交量下降2.7%，售价中值同比增长2% [44] 国际股市 - 美国三大股指全线收涨，标普500与纳指创收盘新高 [45] - 欧洲三大股指收盘全线上涨，受美日贸易协议提振 [45] - 亚太主要股指收盘多数走高，日经225指数升至去年7月以来高位 [45] - 特斯拉第二季度财报数据，2025年新车型计划正轨，2026年量产Cybercab，盘后股价小幅下跌 [46] - 谷歌第二季度财报数据，美股盘后股价跌超1% [48] - IBM二季度财报数据，美股盘后跌超5% [49] - 美国电信巨头AT&T第二季度营收增长，预测全年调整后每股收益情况 [49] 商品 - 广期所调整工业硅、多晶硅、碳酸锂期货相关合约交易参数 [50] - 大商所提示焦煤等品种价格波动大，要求理性合规交易 [50] - 6月碳酸锂产量上升，氢氧化锂产量基本持平，锂盐产量平稳，企业库存上升 [50] - 国际贵金属期货普遍收跌，受美日贸易协议等因素影响 [50] - 国际油价窄幅震荡，受贸易谈判、OPEC+增产预期和全球需求担忧影响 [52] - 伦敦基本金属收盘多数上涨，市场关注政策与供需变化 [52] 债券 - 国内债市现券期货延续弱势，债券ETF发展迅速，总规模突破5000亿元 [53] - 美债收益率集体上涨，受美日贸易协议影响，避险需求降温 [53] - 日本40年期国债拍卖需求创2011年以来最低，10年期国债收益率升至2008年以来最高 [54] 外汇 - 周三在岸人民币对美元收盘上涨，人民币对美元中间价调升 [56] - 纽约尾盘，美元指数跌0.15%，非美货币多数上涨 [56]