报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为偏多头震荡上行行情[3] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率逐渐下降至均值较低水平波动[3] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略、垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略[3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3582.30，涨0.44，涨跌幅0.01%，成交额8570亿元，额变化165亿元，PE15.56[4] - 深证成指收盘价11059.04，跌40.79，涨跌幅 - 0.37%，成交额10076亿元，额变化 - 449亿元，PE28.11[4] - 上证50收盘价2801.20，涨9.02，涨跌幅0.32%，成交额1309亿元，额变化15亿元，PE11.49[4] - 沪深300收盘价4119.77，涨0.81，涨跌幅0.02%，成交额4703亿元，额变化195亿元，PE13.54[4] - 中证500收盘价6196.76，跌16.65，涨跌幅 - 0.27%，成交额3111亿元，额变化 - 26亿元，PE30.33[4] - 中证1000收盘价6607.22，跌29.88，涨跌幅 - 0.45%，成交额3783亿元，额变化 - 176亿元，PE40.62[4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.921，涨0.007，涨跌幅0.24%，成交量726.23万份，量变化719.64，成交额21.25亿元，额变化2.14亿元[5] - 上证300ETF收盘价4.199，跌0.002，涨跌幅 - 0.05%，成交量994.73万份，量变化983.91，成交额41.88亿元，额变化 - 3.29亿元[5] - 上证500ETF收盘价6.270，跌0.022，涨跌幅 - 0.35%，成交量280.30万份，量变化278.06，成交额17.65亿元，额变化3.66亿元[5] - 华夏科创50ETF收盘价1.074，涨0.005，涨跌幅0.47%，成交量4582.05万份，量变化4543.75，成交额49.28亿元，额变化8.42亿元[5] - 易方达科创50ETF收盘价1.047，涨0.004，涨跌幅0.38%，成交量1305.74万份，量变化1297.56，成交额13.70亿元，额变化5.19亿元[5] - 深证300ETF收盘价4.331，涨0.005，涨跌幅0.12%，成交量182.52万份，量变化180.84，成交额7.92亿元，额变化0.69亿元[5] - 深证500ETF收盘价2.507，跌0.008，涨跌幅 - 0.32%，成交量100.47万份，量变化99.46，成交额2.53亿元，额变化0.01亿元[5] - 深证100ETF收盘价2.921，跌0.005，涨跌幅 - 0.17%，成交量43.27万份，量变化42.70，成交额1.27亿元，额变化 - 0.41亿元[5] - 创业板ETF收盘价2.287，跌0.002，涨跌幅 - 0.09%，成交量1233.56万份，量变化1222.78，成交额28.30亿元，额变化3.69亿元[5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量205.56万张，量变化30.82，持仓量146.28万张，仓变化 - 0.89，成交量PCR0.59，变化 - 0.08，持仓量PCR1.31，变化0.11[6] - 上证300ETF成交量203.80万张，量变化28.14，持仓量133.38万张，仓变化2.42，成交量PCR0.60，变化 - 0.02，持仓量PCR1.28，变化0.02[6] - 上证500ETF成交量181.17万张，量变化 - 9.66，持仓量125.55万张，仓变化 - 0.32，成交量PCR0.63，变化 - 0.14，持仓量PCR1.34，变化 - 0.06[6] - 华夏科创50ETF成交量129.31万张，量变化25.39，持仓量205.79万张，仓变化2.48，成交量PCR0.37，变化 - 0.09，持仓量PCR0.68，变化0.03[6] - 易方达科创50ETF成交量37.84万张，量变化15.39，持仓量60.25万张，仓变化0.65，成交量PCR0.31，变化 - 0.11，持仓量PCR0.66，变化0.05[6] - 深证300ETF成交量17.56万张，量变化2.04，持仓量21.23万张，仓变化0.89，成交量PCR0.52，变化 - 0.10，持仓量PCR1.25，变化 - 0.01[6] - 深证500ETF成交量19.26万张，量变化0.32，持仓量25.81万张，仓变化 - 0.72，成交量PCR0.49，变化 - 0.14，持仓量PCR1.44，变化0.15[6] - 深证100ETF成交量8.59万张，量变化 - 2.94，持仓量10.83万张，仓变化0.01，成交量PCR0.50，变化 - 0.52，持仓量PCR1.12，变化0.05[6] - 创业板ETF成交量180.25万张，量变化 - 5.15，持仓量156.58万张，仓变化 - 0.75，成交量PCR0.65，变化 - 0.07，持仓量PCR1.38，变化0.06[6] - 上证50成交量5.54万张，量变化1.43，持仓量5.97万张，仓变化0.33，成交量PCR0.34，变化 - 0.10，持仓量PCR0.55，变化0.00[6] - 沪深300成交量13.33万张，量变化2.64，持仓量16.70万张，仓变化0.79，成交量PCR0.48，变化 - 0.11，持仓量PCR0.71，变化0.01[6] - 中证1000成交量22.52万张，量变化4.51，持仓量22.54万张，仓变化0.77，成交量PCR0.66，变化 - 0.06，持仓量PCR0.92，变化0.00[6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价2.921，平值行权价2.90，压力点2.90，压力点偏移0.00，支撑点2.90，支撑点偏移0.05，购最大持仓67948，沽最大持仓61870[8] - 上证300ETF标的收盘价4.199，平值行权价4.20，压力点4.20，压力点偏移0.10，支撑点4.10，支撑点偏移0.00，购最大持仓73764，沽最大持仓75701[8] - 上证500ETF标的收盘价6.270，平值行权价6.25，压力点6.25，压力点偏移0.00，支撑点6.00，支撑点偏移0.00，购最大持仓69696，沽最大持仓66969[8] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.074，平值行权价1.05，压力点1.05，压力点偏移0.00，支撑点1.05，支撑点偏移0.00，购最大持仓131824，沽最大持仓124176[8] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.047，平值行权价1.05，压力点1.05，压力点偏移0.00，支撑点1.05，支撑点偏移0.00，购最大持仓29360，沽最大持仓23436[8] - 深证300ETF标的收盘价4.331，平值行权价4.30，压力点4.30，压力点偏移0.00，支撑点4.20，支撑点偏移0.00，购最大持仓8845，沽最大持仓7548[8] - 深证500ETF标的收盘价2.507，平值行权价2.50，压力点2.50，压力点偏移0.00，支撑点2.45，支撑点偏移0.05，购最大持仓9672，沽最大持仓7175[8] - 深证100ETF标的收盘价2.921，平值行权价2.90，压力点2.95，压力点偏移0.00，支撑点2.85，支撑点偏移 - 0.05，购最大持仓5191，沽最大持仓1921[8] - 创业板ETF标的收盘价2.287，平值行权价2.30，压力点2.30，压力点偏移0.00，支撑点2.25，支撑点偏移0.00，购最大持仓59454，沽最大持仓48993[8] - 上证50标的收盘价2801.20，平值行权价2800，压力点2800，压力点偏移0，支撑点2750，支撑点偏移50，购最大持仓4440，沽最大持仓2067[8] - 沪深300标的收盘价4119.77，平值行权价4100，压力点4100，压力点偏移0，支撑点4100，支撑点偏移0，购最大持仓7075，沽最大持仓6165[8] - 中证1000标的收盘价6607.22，平值行权价6600，压力点6600，压力点偏移0，支撑点6000，支撑点偏移 - 500，购最大持仓6932，沽最大持仓5207[8] 期权因子—隐含波动率(%) - 上证50ETF平值隐波率27.93，加权隐波率16.41，加权隐波率变化2.08，年平均15.55，购隐波率16.84，沽隐波率15.64，HISV2012.82，隐历波动率差3.59[11] - 上证300ETF平值隐波率12.60，加权隐波率16.79，加权隐波率变化1.89，年平均16.22，购隐波率17.15，沽隐波率16.15，HISV2013.14，隐历波动率差3.64[11] - 上证500ETF平值隐波率11.51，加权隐波率20.01，加权隐波率变化1.99，年平均20.50，购隐波率20.65，沽隐波率19.00，HISV2015.88，隐历波动率差4.13[11] - 华夏科创50ETF平值隐波率60.27，加权隐波率26.13，加权隐波率变化3.14，年平均30.05，购隐波率26.94，沽隐波率24.23，HISV2022.46，隐历波动率差3.67[11] - 易方达科创50ETF平值隐波率31.60，加权隐波率27.23，加权隐波率变化2.65，年平均30.91，购隐波率28.35，沽隐波率24.36，HISV2022.99，隐历波动率差4.24[11] - 深证300ETF平值隐波率40.87，加权隐波率17.53，加权隐波率变化2.11，年平均17.41，购隐波率17.80，沽隐波率16.89，HISV2013.58，隐历波动率差3.95[11] - 深证500ETF平值隐波率12.42，加权隐波率19.23，加权隐波率变化1.59，年平均20.97，购隐波率19.42，沽隐波率18.87，HISV2015.91，隐历波动率差3.32[11] - 深证100ETF平值隐波率35.02，加权隐波率21.08，加权隐波率变化2.36，年平均21.44，购隐波率21.29，沽隐波率20.44，HISV2016.60，隐历波动率差4.48[11] - 创业板ETF平值隐波率38.33，加权隐波率25.22，加权隐波率变化2.06，年平均26.06，购隐波率25.73，沽隐波率24.37，HISV2020.85，隐历波动率差4.37[11] - 上证50平值隐波率16.50，加权隐波率17.69，加权隐波率变化1.97，年平均17.12，购隐波率18.03，沽隐波率16.63，HISV2014.13，隐历波动率差3.56[11] - 沪深300平值隐波率16.72，加权隐波率17.86，加权隐波率变化1.73，年平均16.91，购隐波率18.24，沽隐波率17.06，HISV2013.35，隐历波动率差4.51[11] - 中证1000平值隐波率19.65，加权隐波率20.73，加权隐波率变化1.46，年平均23.99，购隐波率20.74，沽隐波率20.72，HISV2017.49，隐历波动率差3.24[11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块 各板块选择部分品种给出期权策略与建议 每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告[13] 金融股板块：上证50ETF、上证50 - 标的行情分析上证50ETF6月以来先盘整震荡后快速上行，7月延续偏多上涨后高位震荡 整体呈短期下方有支撑偏多上行温和上涨后小幅盘整走势[14